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Ganhe dinheiro enquanto espera!
Quantas vezes ouvimos alguém dizer "Gostaria de comprar essas ações, mas vou esperar o preço cair antes de entrar".
Você sabia que pode realmente ganhar dinheiro enquanto espera a ação cair para o nível de preço mais baixo?
E se nunca cair para esse nível inferior, e daí? Você ganhou dinheiro enquanto esperava!
Aqui está um cenário real que realmente se desenrolou quando escrevi esta peça. Roku Inc, uma empresa que opera principalmente um sistema de streaming de TV, teve sua oferta inicial de ações (IPO) na quarta-feira, 27 de setembro de 2017, a um preço de oferta inicial de $ 14 por ação.
No dia seguinte, quinta-feira, as ações começaram a ser negociadas na bolsa NASDAQ a um preço de abertura de $ 15,80, indo para uma alta de $ 23,50, caindo para uma mínima de $ 15,75, subindo novamente e fechando o dia em $ 23,50. Nos dias seguintes, a ação continuou oscilando para cima e para baixo.
Em 20 de outubro, um amigo meu, vamos chamá-lo de James para este artigo, que é um corretor / investidor ativo do mercado de ações, mencionou que as ações haviam caído para o nível de $ 20,86. Ele me disse que estava observando a ação de perto e que compraria se ela caísse para $ 18.
A ação havia mantido seu nível de preço acima de US $ 20 e parecia que provavelmente entraria em um padrão de negociação em torno dos US $ 20 por algum tempo.
Gere dinheiro enquanto espera que o preço das ações caia
Infelizmente para meu amigo, James não foi bem educado na sabedoria de usar opções como uma ferramenta para expandir significativamente suas oportunidades em suas atividades de negociação de ações. Ele poderia, de fato, ter entrado em ações ROKU imediatamente, vendendo opções de venda ROKU enquanto esperava que o preço caísse ao nível desejado e, com isso, gerasse alguma receita no processo. Como ele faz isso?
James é um investidor que compra e mantém ações, então ele não se importa em esperar pacientemente que o preço das ações caia para o nível desejado, já que ele pretende mantê-lo para futura valorização do preço. Ele é, na verdade, um cronômetro do mercado. Ele joga os tempos do mercado de ações à medida que sobem e descem. Se ele tivesse conhecimento de opções, ele poderia jogar no mercado para cima ou para baixo, sem ter que esperar o momento certo para entrar ou sair de qualquer ação que deseje. Ele vende opções quando está esperando por um mercado em baixa e vende suas ações atribuídas se / quando o mercado sobe.
Olhando para a tabela da cadeia de opções ROKU abaixo listando as opções com vencimento em janeiro de 2018, ele poderia ter vendido as 18 opções de venda de exercício a um preço de $ 1,10- $ 1,50. Para este exercício, vamos supor que ele conseguiu vender a opção pelo preço médio de $ 1,30.
Você deve saber agora, se você leu sobre como as opções operam, um vendedor de opções de venda como James se coloca em uma posição em que é obrigado a comprar as ações se o preço cair para o nível de preço que ele desejava, neste caso, $ 18 ou menos, na data de vencimento ou antes dela.
O processo pelo qual um vendedor de opção de venda é obrigado a aceitar a entrega do estoque é denominado cessão. O titular da opção de venda (comprador) está cedendo suas ações ao vendedor da opção de venda (James) e este é obrigado a comprar as ações que lhe foram atribuídas. Nesse caso, James deve pagar o preço de $ 18 por ação. Se isso acontecesse, James ficaria mais do que feliz em pagar esse preço, já que era seu preço-alvo desde o início. Em essência, ele está, na verdade, comprando as ações com um grande desconto.
Mais adiante, este artigo é outro exemplo de compra de ações com desconto.
Gerando Receita de Caixa
Se James tivesse vendido a opção de venda de 18 de janeiro a $ 1,30, ele imediatamente teria recebido essa quantia em dinheiro e isso seria imediatamente creditado em sua conta de corretor.
Supondo que James originalmente reservou a quantia de $ 10.000 para comprar ações da ROKU a $ 18 por ação, isso o teria permitido comprar 555 ações com seus $ 10.000. As opções são negociadas em lotes de 100 ações por contrato, portanto, neste caso, ele poderia negociar 5 contratos (500 ações) das opções de venda de 18 de janeiro. A $ 1,30, ele teria gerado uma receita total de $ 650 com essa venda de opção de venda. Sua conta de corretor agora teria mostrado um saldo total em dinheiro de $ 10.650.
A escolha do mês de vencimento das opções é de inteira preferência pessoal do vendedor de acordo com seus objetivos de investimento. James poderia ter escolhido um vencimento mais longo e obtido mais dinheiro, como a venda de opções de venda de 18 de abril, em vez de 18 de janeiro, por até $ 2,45. Isso teria dado a ele uma receita total de $ 1.225.
Agora tudo que James precisava fazer era sentar e esperar o resultado de sua ação.
Se na terceira sexta-feira de janeiro de 2018 (as opções de ações expiram na 3ª sexta-feira de cada mês) o preço do ROKU ficasse acima de $ 18, James não teria a atribuição das ações, ou seja, não seria obrigado a comprar as ações. Isso não importa para ele, já que obteve um lucro limpo de $ 650 apenas esperando. Ele acabou de ganhar $ 650 em seu dinheiro de $ 10.000 estacionado em sua conta de corretora. Isso é um retorno de 6,5% sobre seu dinheiro inativo.
Se James fosse um cronômetro de mercado puro, sem conhecimento das opções, ele teria esperado que o preço caísse para $ 18 e ainda estaria esperando que o preço caísse para seu nível. Nesse ínterim, sua conta em dinheiro não estaria rendendo nenhum dinheiro durante o período de espera.
Você consegue pensar em algum lugar onde possa estacionar seu dinheiro e ter um retorno de 6,5% em apenas 90 dias? Tudo isso presumindo que o preço de ROKU permaneceu acima de US $ 18 por ação até janeiro. James obteve um lucro de $ 650 apenas esperando, sem possuir ações da ROKU.
Compra de ações a preço com desconto
Como você compra ações com desconto? Na configuração ROKU descrita acima, James teria recebido (comprado) o estoque por $ 18 se o estoque estivesse a esse preço ou inferior na data de vencimento em janeiro. Menos o $ 1,30 que ele já recebeu da venda da opção de venda dá a ele um custo líquido com desconto de $ 16,70 para as ações ROKU.
De acordo com o ritmo do mercado de ações, a espera de James teria permitido que ele comprasse as ações por US $ 18 quando o preço caísse para esse nível. Sua espera de 90 dias pela queda das ações não lhe deu nenhum benefício, exceto comprar as ações ao preço de $ 18. Ao passo que, ao vender opções de venda em outubro, sua espera rendeu-lhe alguma receita que, na verdade, resultou em um preço com desconto de $ 16,70 para as ações da ROKU.
Aqui está outro exemplo de como vender opções como método de desconto do preço da ação desejada.
Enquanto escrevia este artigo, a Walt Disney Co. (DIS) estava sendo negociada a US $ 98,55. Em vez de comprar as ações a esse preço, você poderia vender a opção de venda de dezembro de 97,5 a $ 3,00. Se as ações continuassem caindo ao nível de 97 ou 96 ou qualquer preço abaixo de 97,5, a opção seria atribuída e você teria que comprar as ações a 97,50. Mas, como você recebeu $ 3,00 da venda da opção de venda, seu custo líquido é realmente $ 94,50.
Você acabou de comprar ações do DIS com desconto de $ 94,50.
NOTA:
Toda e qualquer informação relativa à negociação de ações e opções, incluindo exemplos de títulos reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretados como completos, precisos ou atuais. O redator não é um corretor da bolsa ou consultor financeiro e, como tal, não endossa, recomenda ou solicita a compra ou venda de títulos. Consulte o consultor profissional adequado para obter informações mais completas e atuais.
© 2018 Daniel Mollat