Como ganhar dinheiro com segurança com opções de ações

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Este artigo é para aqueles que têm pelo menos alguma experiência com negociação de opções e desejam aprender algo novo.

Depois de 45 anos negociando ações e opções, descobri que o método mais confiável de gerenciamento de negociações é com a plataforma ThinkOrSwim incluída com uma conta TD Ameritrade. Eles facilitam o manuseio dos tipos de estratégias que discutirei neste artigo.

ThinkOrSwim mostra todas as informações críticas de mercado que ajudam a aumentar as chances de encontrar negócios bem-sucedidos.

Usando ThinkOrSwim para Vender Opção Premium

Muitas pessoas com quem converso não entendem que podemos vender algo que não possuímos. Mas vender premium é apenas isso!

Você vende prêmios com a venda de opções sobre ações com alta volatilidade. Não se preocupe se essa for uma língua estrangeira para você. Explicarei "prêmio" e "volatilidade" à medida que avançamos.

Você pode estar se perguntando por que as pessoas estão dispostas a comprar essa opção de você. O comprador espera que as ações subjacentes se movam rapidamente na direção que eles acham que irá, caso em que terão um lucro rápido.

O problema com essa estratégia é que seu tempo pode estar errado. Eles têm que estar certos em um curto período porque a opção perde valor à medida que se aproxima do vencimento se a ação não se mover como esperado. Mas isso ajuda você, como vendedor.

A perda deles é o seu ganho. É por isso que é melhor você estar do lado da venda do comércio. Veja meu ponto?

ThinkOrSwim fornece todas as ferramentas para gerenciar negociações com vendas premium usando várias estratégias de opções. Até ajuda a encontrar o melhor spread (explicarei isso em um momento) para aumentar a probabilidade de lucro (POP).

Então, com essa explicação preliminar, vamos entrar em detalhes.

Métodos eficazes de opções de negociação

Ao comprar ações, você tem 50/50 de chance de sucesso. Só pode subir ou descer. Com apenas dois resultados possíveis, é 50% de chance de sucesso.

Por outro lado, as opções de ações oferecem a oportunidade de melhorar as chances, pois há mais de uma maneira de ter uma negociação lucrativa. Com a estratégia adequada, você pode estar errado ao prever a direção e ainda assim ganhar dinheiro.

Os comerciantes sem instrução acham que as opções são perigosas e dão a você a chance de perder todo o seu dinheiro. Eles dizem que as opções perdem valor rapidamente e expiram sem valor.

Tudo isso é verdade, mas essa é a beleza disso. Quando se sabe como funcionam as opções, elas podem ganhar dinheiro com muito menos risco do que com ações.

Um entendimento completo do que estou prestes a discutir requer conhecimento dos termos que estarei usando. Se você não sabe o que é "erosão do prêmio das opções", ou "opções gregas" ou "volatilidade implícita", não se sinta mal. Muitos comerciantes também não entendem totalmente essas coisas. Simplesmente ignore tudo que você não entende. Você ainda entenderá o ponto crucial do que estou dizendo. Eu te asseguro. Eu sei que você pode fazer isso.

Uma nota sobre estratégias de opções

As pessoas usam muitas estratégias para negociar opções, como Iron Condors, Calendar Spreads, Butterflies, Straddles e Strangles. Usarei apenas a estratégia "Spread Trade" neste artigo, pois meu foco aqui está nas regras de sucesso, e não nos tipos de estratégias.

Regras para opções de negociação com sucesso

Aprendi algumas regras que fizeram toda a diferença para o meu sucesso. Ao seguir essas regras, você aumentará consideravelmente sua chance de lucro:

1. Venda opções quando o percentil de volatilidade implícita for alto.
2. Compre opções quando o percentil IV estiver baixo.
3. Defina o seu risco ao entrar em uma negociação.
4. Gerencie os vencedores mecanicamente, não emocionalmente.

Vou explicar tudo isso à medida que avançamos.

Como você vende a opção premium

A ideia é vender opções sem valor para pessoas que estão dispostas a pagar um prêmio por elas. Como explicarei mais tarde, quando a negociação é ajustada corretamente, ela deixa 68% de chance de expirar com lucro.

Lembre-se de que comprar ações tem apenas 50/50 de chance de lucro. Além disso, quando você compra uma ação, está arriscando todo o seu dinheiro. Mas você pode vender opções com uma estratégia de risco definida. Vamos entrar nisso.

Você define o risco comprando uma opção mais fora do dinheiro por muito menos do que o prêmio recebido.

Uma analogia deixará isso claro:

Você vende uma opção para alguém que deseja comprá-la por um de dois motivos:

1. Eles acham que ele se moverá em sua direção por uma certa quantidade dentro de um tempo específico. Isso é puro jogo de azar. Mas você está do outro lado do comércio e ele é sempre a favor da casa. E VOCÊ é a casa.
2. Eles compram uma opção PUT como seguro contra perdas em ações que possuem. Ou compram uma opção CALL como seguro para poder comprar uma ação a um determinado preço.

De qualquer forma, você está vendendo seguro e mantém o prêmio se as coisas não favorecerem o comprador.

Fique no jogo mesmo quando estiver errado!

Como definir seu risco

Observe que não estou falando sobre opções de compra. Fazer isso na esperança de escolher a direção correta é um jogo de perdedor. Estou falando sobre a venda do prêmio da opção.

Outro erro que os negociantes sem instrução cometem é vender opções pensando que ficarão com todo o dinheiro quando a opção expirar sem valor. Isso funciona apenas até o dia em que você aposta errado e recebe uma chamada de margem do seu corretor.

Por outro lado, vender com risco definido permite que você continue no jogo mesmo quando está errado.

Você nunca pode obter uma chamada de margem porque estabeleceu o quanto você arrisca ao entrar na operação. Não pode ficar pior, não importa o quão errado você esteja.

Portanto, permanecer no jogo oferece uma grande oportunidade. Quando você está errado, pode rolar uma negociação perdida para a frente mais um mês, às vezes com um crédito. Esse crédito reduz sua base de custo.

Como lucrar mais de 68% do tempo

Quando você entra em uma negociação com as regras rígidas que explicarei abaixo, ela será lucrativa 68% das vezes.

1. Você precisa procurar uma ação que tenha opções de negociação com um percentil de volatilidade implícita superior à média dessa ação.
2. Considere as opções que expiram em cerca de 20 a 50 dias. Esse é o melhor período para obter lucro com a decadência de theta. (Theta é uma das “opções gregas” que tanto ajudam a fazer as coisas direito).
3. Você precisa vender uma opção a mais de um desvio padrão do preço atual da ação. Isso terá um Delta de 20 ou menos. (Delta é outra opção dos gregos. A plataforma ThinkOrSwim facilita isso).
4. Você precisa definir seu risco comprando um seguro. Como? Ao comprar uma opção semelhante mais fora do dinheiro. Isso é conhecido como spread trade. É a diferença entre a opção que você está vendendo e a opção de proteção que está comprando. Isso reduz o prêmio que você recebe, mas bloqueia (ou define) um risco máximo.
5. Você precisa obter um crédito de pelo menos 1/3 do spread. Lembre-se de que você está vendendo, não comprando. Assim, você recebe um crédito pelo comércio.

Exemplo: se o spread for de $ 10 entre a opção que você vende e a opção que você compra para seguro, então você deseja um crédito de $ 3,33. Isso é 1/3 do spread. Então você arrisca $ 10 para ganhar $ 3,33.

Depois das comissões, vamos aumentar o valor de $ 3. Portanto, se você quiser ter um lucro de $ 300, arrisca $ 1000. (Quando você pode ganhar $ 300 em um investimento de $ 1000 em ações em um mês?)

Como gerenciar seu lucro

Você pode fazer duas coisas para gerenciar sua taxa de sucesso e aumentar os lucros além de 68% de probabilidade de lucro (POP).

1. Em vez de vender o prêmio a um desvio padrão do preço de exercício, opte por dois desvios padrão. A plataforma ThinkOrSwim torna fácil encontrar onde podemos vender um ou dois desvios-padrão do preço de negociação atual da ação.

   
   A venda de dois desvios-padrão aumenta sua probabilidade de lucro para 95% porque há apenas 5% de chance de a ação se movimentar tanto dentro do período de tempo específico.

2. Em vez de esperar que uma negociação expire para que você fique com 100% do prêmio recebido, realize os lucros quando tiver um ganho de 50% ou mais.

Se você esperar por um home run, ele pode se voltar contra você devido à volatilidade. Além disso, fechar uma negociação mais cedo libera o risco para que você possa entrar em uma nova negociação quando encontrar outra boa oportunidade.

Alguém disse uma vez: “Nunca perdi dinheiro fechando uma negociação cedo demais”.

Como Fechar uma Posição Comercial Spread

Quando você entrou em uma operação para vender prêmio com risco definido, vendeu um spread de crédito.

Isso significa que você vendeu uma opção para obter um prêmio e comprou outra, com dinheiro, a um preço mais baixo para se proteger e travar a possibilidade máxima de perda. Você recebeu um crédito porque a opção que vendeu era mais cara do que a que comprou.

Você terá lucro quando o valor da opção curta (aquela que você vendeu) perder valor. A opção comprada também perderá valor, mas não tem muito a perder de qualquer maneira, e é por isso que você tem provavelmente mais do que 50/50 de lucro - até 68% POP se você ajustou bem o seu spread.

Para fechar a posição de negociação de spread, você compra de volta a opção curta e vende a longa. O custo de fechar a posição deve ser menor do que o crédito que você recebeu, deixando você com lucro.

Se a negociação fosse contra você, você pagaria mais para fechá-la. Mas outra maneira de lidar com isso é rolar a negociação para o mês seguinte, geralmente com crédito. Isso te daria mais tempo.

Lembre-se de que o prêmio da opção se desgasta com o tempo, então você eventualmente terá um lucro comprando de volta a um preço mais baixo, desde que a ação subjacente não tenha um movimento extremo.

Preste atenção ao interesse em aberto

ThinkOrSwim possui ferramentas valiosas. Por exemplo, você pode verificar os contratos em aberto com os preços de exercício que planeja negociar.

Se você encontrar uma operação aparentemente boa com uma alta probabilidade de lucro (POP), verifique primeiro os contratos em aberto com o preço de exercício. Se poucas pessoas estão interessadas nele, então os spreads de compra / venda são muito grandes e é melhor ficar longe dessas negociações.

Não importa o quão bom o negócio pareça, é inútil se ninguém estiver comprando ou vendendo.

Fique pequeno com suas negociações

Você precisa se limitar a pequenas negociações para que possa permanecer no jogo até que a negociação chegue até você. É raro entrar na hora certa.

Muito provavelmente, uma negociação irá inicialmente contra você. Mas se você mantê-lo pequeno, você poderá esperar que ele volte. Vender o prêmio tem uma chance melhor de isso acontecer, pois o prêmio se desgasta com o tempo.

Negocie apenas ações de alto volume

Fique apenas com ações ou futuros de alto volume. ThinkOrSwim é excelente para nos mostrar o volume. Também analiso o delta no ThinkOrSwim para saber a probabilidade de lucro.

Um delta de 5 tem 95% de chance de sucesso. Nunca vendo premium em nada menos do que um delta de 10, que ainda tem 90% de chance de POP.

Quando você está do outro lado da operação, as chances estão a seu favor.

Imagem cortesia de razvan ionut / FreeDigitalPhotos.net

Aprenda com seus erros

Quando você tem perdas, examine como você entrou na negociação com perdas.

Quando faço isso, vejo o que fiz de errado e evito repetir o mesmo erro.

O melhor método é inserir negociações a dois desvios-padrão. Quando sou ganancioso e vendo dentro de um desvio padrão apenas para ganhar mais dinheiro, geralmente fico queimado. Mas, mesmo nesses casos, posso ganhar mais tempo avançando até voltar ao ponto de equilíbrio.

Eventualmente, você pode receber seu dinheiro de volta mesmo quando estiver errado. No entanto, o melhor plano é evitar as negociações que têm um POP menor e não ser gananciosas.

Você cometerá erros, mas mantenha o controle de quando você vence e quando você falha. Então você terá algo em que olhar para trás para ver por que tem padrões específicos.

Admita quando estiver errado

Quando você tem uma negociação ruim que vai contra você, considere avançar no ponto de equilíbrio ou com um pequeno crédito.

Você pode estar certo e apenas ter o momento errado. Portanto, comprar mais tempo lhe dá uma segunda chance. E, geralmente, você pode rolar com crédito porque haverá mais prêmio no próximo mês.

Não há custo para comprar mais tempo. Você está apenas segurando o risco por mais um mês. O principal é admitir que está errado no curto prazo e fazer ajustes.

A regra mais importante: espere pela oportunidade certa

Se você não pode entrar em uma negociação com todos os parâmetros que mencionei anteriormente, siga em frente.

Muitas pessoas tentam espremer um mau negócio por ganância. Ou simplesmente não prestam atenção a todas as regras. Admito que cometi esses erros. Tente ser melhor do que isso.

Se você não conseguir entrar em uma negociação com todos os parâmetros corretos, espere por outra oportunidade. Sempre haverá outra chance de um comércio que funcione. A beleza do ThinkOrSwim é que ele mostra todos os parâmetros necessários para saber se é uma boa negociação ou não.

Se você se limitar a fazer boas negociações, estará na categoria de 68%. Claro, você perderá 32% do tempo. Mas eu gosto dessas probabilidades.

Para Resumir

Caso você ainda esteja cético sobre como ganhar dinheiro com segurança com opções, vamos revisar os pontos cruciais que tornam isso possível.

As pessoas que compram opções geralmente perdem dinheiro porque as opções perdem seu prêmio à medida que se aproximam do vencimento.

Você tira vantagem desse fato vendendo opções para outras pessoas. Quando eles perdem, você fica com o dinheiro deles.

A única maneira de eles ganharem é se estiverem certos quanto à direção das ações subjacentes - e o prazo para que isso aconteça. É uma decisão difícil, mas pode acontecer.

Para se proteger de tal situação, você precisa limitar seu risco.

Todo o processo envolve a venda de uma opção de alto prêmio e a compra de uma opção de baixo custo para cobri-lo no caso de um movimento extremo das ações subjacentes.

Quando você compra uma opção que está ainda mais fora do dinheiro, você está efetivamente definindo seu risco, e custa muito menos do que o prêmio que você recebeu, então a diferença é o valor que você pode potencialmente lucrar.

O risco definido é o spread entre a opção que você comprou e a opção que você vendeu. Isso o prende a uma perda máxima que não pode ficar pior se você estiver errado.

E lembre-se de que você pode estar um pouco errado e ainda assim sair com lucro porque as opções que você vende aos compradores diminuem de valor com o tempo.

© 2013 Glenn Stok