Como obter dividendos em dinheiro pagos com ou sem ações

Difícil de acreditar, não é? Como alguém pode receber dividendos em dinheiro se não tiver ações?

Sim, isso pode ser feito e, de fato, está sendo feito por milhares de pessoas no mundo financeiro. Este artigo descreverá o processo de como isso é feito.

Claro, a maneira mais fácil de receber dividendos em dinheiro é entrar em ações que pagam dividendos em uma frequência regular, como trimestral, semestral ou anualmente. Mas esses pagamentos de dividendos são pequenos e, a menos que você tenha milhões de dólares investidos nessas ações, dificilmente poderá viver com eles.

O que vou falar é como gerar pagamentos regulares e mais elevados em dinheiro de empresas com ou sem possuir ações dessas empresas.

Como?

Vendendo opções de compra e venda de ações, se você possui ações, ou dinheiro, se você não possui ações.

O dinheiro obtido com a venda de opções é como receber dividendos dessas empresas com a frequência desejada. Você determina a hora em que deseja ser pago. As opções de curto prazo pagam quantias menores, enquanto as de longo prazo oferecem pagamentos maiores.

Você pode vender opções de empresas que já estão pagando dividendos regulares ou empresas que nunca pagam dividendos. Ao vender opções contra ações, não importa se a ação subjacente paga ou não paga dividendos.

Para aqueles que dependem fortemente de dividendos como fonte de renda adicional ou principal, a venda de opções contra as ações que já possuem certamente aumentará sua renda substancialmente.

É assim que funciona quando você possui ações

O sistema de negociação de geração de caixa a partir de ações próprias é bem conhecido no mundo dos investimentos em ações como venda de opções de compra cobertas. É a técnica de negociação de venda de opções de compra contra ações de sua propriedade.

Digamos que você possua ações em algumas empresas bem conhecidas que pagam dividendos, como o Bank of America (BAC), Microsoft (MSFT) ou AT&T (T). Atualmente, conforme este artigo foi escrito em junho, as ações da BAC estão em $ 30. Nos últimos quatro trimestres, ela pagou dividendos de $ 0,12 por ação por trimestre ou um total de $ 0,48 por um período de doze meses.

Supondo que um investidor comprou o BAC hoje ao preço atual de $ 30 com a expectativa de ganhar alguns dividendos de seu investimento. Se o preço das ações da BAC permanecer estático, sem subir ou descer muito nos próximos meses, o investidor não se importa e fica feliz por ele pagar um dividendo trimestral de $ 0,12 por ação. Em um ano, os dividendos totalizariam $ 0,48, o que se traduz em um retorno sobre o investimento de apenas 1,6%. Quase a mesma taxa que alguém obteria em um fundo de CD. Não é tão bom assim, certo?

Dividendos em dinheiro da BAC pagos; com opções vs sem opções

Agora vamos explorar o que a venda de opções pode fazer para aumentar o retorno de dividendos usando o sistema de venda de opções de compra coberto. Observando as cadeias de opções no BAC, existem várias opções de opções para vender em diferentes meses de vencimento. Os vencimentos mais curtos oferecem prêmios (preços) menores do que os mais longos.

As opções do BAC de julho expiram em cerca de um mês. A opção de compra do strike 31 de julho tem um preço de compra de $ 0,43 e a opção de compra do strike 32 de julho está a $ 0,20. A chamada de 31 de julho oferece um retorno de 1,4%, enquanto a de 32 de julho, um retorno inferior de 0,7%. Estes são retornos mensais quando as opções expiram na terceira sexta-feira de julho.

Se formos para os vencimentos de agosto, os prêmios são muito melhores. A chamada de strike 31 de agosto está em $ 0,65 e a strike 32 está em $ 0,35 para retornos de 2,1% e 1,2%, respectivamente. Estas são devoluções por um período de aproximadamente sessenta dias.

Agora, vejamos o pior cenário, em que você escolhe a opção de ir 60 dias com uma paralisação de 32 em vez de 31 de paralisação. Supondo que o preço das ações da BAC se mantenha no nível médio de cerca de 30 e você venda opções de compra a cada dois meses (expirações de 60 dias) por cerca de $ 0,35, isso se traduz em aproximadamente 8% ao ano apenas na receita em dinheiro das opções. Adicione a isso os dividendos em dinheiro de 1,6% pagos durante o mesmo período de 12 meses e você terá um retorno em dinheiro de 9,6% sobre as ações da BAC. Isso não é muito melhor do que apenas manter as ações e confiar no retorno de dividendos em dinheiro de 1,6%?

O melhor cenário de venda de opções de compra de 60 dias sobre o preço de exercício da opção 31, que está mais próximo do preço da ação BAC de 30, renderia aproximadamente 13% apenas nas opções. Adicione o rendimento de dividendos de 1,6% e isso aumenta o ROI para 14,6%.

NOTA: Ao vender opções de compra contra ações possuídas, quanto mais próximo o preço de exercício (31) estiver do preço atual da ação (30), maior será o rendimento, mas maior será a chance de as ações serem exercidas. O método mais seguro contra o exercício potencial é vender strikes que estão mais longe do preço atual da ação, como o strike 32.

Dividendos em dinheiro da AT&T pagos; com opções vs sem opções

Aqui está outro exemplo de como a venda de opções contra uma ação de sua propriedade aumentará suas receitas de dividendos em dinheiro.

As ações da AT&T (T) estão atualmente cotadas a US $ 34 em junho. Ela está pagando dividendos trimestrais em dinheiro de 49–50 centavos, em média em torno de US $ 2,00 por ano para um bom rendimento de 5,8% com base em seu preço atual.

A opção de compra de 35 de julho tem um prêmio de lance de $ 0,69, enquanto o strike 36 está em $ 0,41 para retornos mensais de 2% e 1,2%, respectivamente. Para estar mais seguro do exercício potencial, as greves mais distantes de agosto de 36 e 37 estão indo para 0,69 e 0,47 rendendo retornos de 60 dias de aproximadamente 2% e 1,4%. Minha escolha pessoal seria ir com a opção de compra de 37 de agosto a $ 0,47.

Anualizando os retornos em dinheiro, as opções de 60 dias de aproximadamente $ 2,80 (0,47 a cada 2 meses) mais os dividendos regulares em dinheiro de $ 2,00 (0,50 por trimestre) nos dá uma renda anual total em dinheiro de $ 4,80.

Este é um retorno de 14% sobre o preço atual da AT&T de $ 34 contra um retorno menor de 5,8% sem a venda de opções.

Vamos dar uma olhada na Microsoft Corporation e ver quais são os números. No momento em que este documento foi escrito, a MSFT está sendo negociada a um preço atual de $ 101. Como eu gosto das opções de 60 dias porque posso selecionar strikes que estão mais longe do preço atual, irei com a opção de compra de agosto de 105 em 2,05 que, se anualizada, poderia ser algo em torno de $ 12,30

A MSFT paga dividendos trimestrais de aproximadamente 0,42 por ação, dando um total de $ 1,68 por ano ou um rendimento de 1,6% sobre o preço atual das ações de $ 101. A receita anual de opções e dividendos combinados chega a cerca de $ 13,98, resultando em uma boa taxa combinada de 13,8%. Novamente, estamos comparando um rendimento de 1,6% dos dividendos sozinho com um rendimento combinado de 13,8% de dividendos e opções.

Obviamente, as ações mencionadas acima nem sempre permanecem no mesmo nível de preços durante todo o ano. Na vida real, as ações estão constantemente flutuando e, portanto, as comparações teóricas acima podem nem sempre se aplicar.

Ok, então vamos olhar para histórias de casos reais.

Em janeiro de 2015, as ações da BAC estavam sendo negociadas a cerca de $ 16,98. Durante os próximos dois anos até dezembro de 2016, as ações pagaram um total de $ 0,45 em dividendos em dinheiro. Além disso, durante este período de dois anos, o estoque flutuou para cima e para baixo e em dezembro de 2016 estava cotado em torno de $ 22,10.

O novo preço é $ 5,12 mais alto do que há dois anos e quando $ 0,45 em dividendos são adicionados, as ações geram um retorno total de $ 5,57, traduzindo-se em um rendimento de 33% em relação ao preço original de janeiro de 2015 de $ 16,98.

Agora dê uma olhada nesta comparação. No mesmo período de dois anos de vida do BAC, um investidor poderia ter vendido opções de compra e venda enquanto as ações oscilavam para cima e para baixo. As receitas totais das vendas de opções de compra e venda totalizariam $ 4,75. Adicionando os dividendos em dinheiro de $ 0,45 e a valorização do preço de $ 5,12 (em relação ao preço das ações de dezembro de 2015), temos um ganho total de $ 10,32.

Isso é um retorno de 61% sobre o preço original de janeiro de 2015 de $ 16,98. Certamente muito melhor do que o retorno de 33% sem opções.

Aqui está outro exemplo de caso. A AT&T (T) estava sendo negociada a cerca de $ 33,40 em janeiro de 2015. No período de dois anos até dezembro de 2016, ela pagou um total de dividendos em dinheiro no valor de $ 3,86. Em dezembro de 2015, o preço das ações estava em $ 42,53 para uma valorização do preço líquido das ações de $ 9,13. Adicionar dividendos em dinheiro deu ao acionista um ganho total de $ 12,99 ao preço de dezembro de 2016.

Este é um retorno total de 39% sobre o preço original em janeiro de 2015.

O investidor que também comprou ações da AT&T em janeiro e vendeu opções de compra e venda continuamente até dezembro de 2016 obteve um retorno muito melhor de 52% calculado da seguinte forma:

ganho de preço de $ 9,13 + dividendos de $ 3,86 + vendas de opções de $ 4,50 = $ 17,49. O ganho total é de 52% do investimento original de $ 33,40

Aqui está como funciona quando você não possui ações

Agora chegamos à parte deste artigo que provavelmente é o que atraiu muitos leitores a este artigo. Como obter dividendos em dinheiro sem propriedade de ações.

Não há segredo aqui. Você pode receber pagamentos em dinheiro de ações que não possui simplesmente colocando em prática o sistema de negociação de opções conhecido como venda de opções de venda com garantia de dinheiro , também chamada de venda de opção de venda coberta . Se você tem seguido alguns dos meus artigos, deve ter visto que essa estratégia de negociação é mencionada em muitos dos meus artigos.

Vamos trabalhar com um exemplo.

John Doe tem $ 50.000 em dinheiro na conta de seu corretor da bolsa. Ele pretende investir esse valor em várias ações que pagam dividendos para gerar receitas em dinheiro com esse fundo de caixa não utilizado.

Em vez de comprar várias ações para compor sua carteira de pagamento de dividendos, ele pode, como alternativa, usar os $ 50.000 para garantir ou cobrir opções de venda de várias ações sem realmente comprar nenhuma ação. Veja como isso é feito.

É o início do mês de maio. John olha para a International Paper Company (IP) e vê que suas ações estão sendo negociadas a $ 52. As cadeias de opções para junho mostram que ele pode vender as opções de venda de 50 de junho com um prêmio de US $ 0,84, com vencimento em seis semanas, a terceira sexta-feira de junho.

Ele vende 4 contratos (4 contratos = 400 ações) das opções de venda de 50 de junho usando $ 20.000 de seus fundos em dinheiro para garantir os 4 contratos de venda. A venda gera uma entrada de caixa total de $ 336 (prêmio de venda de 0,84 x 400 ações).

Tendo usado $ 20.000 do fundo em dinheiro de $ 50.000 de John, ele examina a rede de opções Walmart Stores (WMT) e descobre que o preço de 82,5 de junho foi colocado com um prêmio de $ 1,83 do seu agrado. As ações da WMT estão a um preço de $ 84 quando ele vende 2 contratos (equivalentes a 200 ações) da opção de venda de 82,5, gerando um total de $ 366 nesta transação. Esta transação usou $ 16.500 do saldo de caixa restante de John para garantir os 2 contratos de venda.

John ainda tem $ 13.500 restantes dos $ 50.000 originais. Ele novamente faz outra venda de opção de venda. Desta vez, ele seleciona a XYZ Corporation June 67 com um prêmio de $ 1,30, quando as ações da XYZ estão a $ 67,50. Ele vende 2 contratos gerando $ 260 garantidos por $ 13.400 de seu capital original restante.

Abaixo está um resumo mostrando os recebimentos e desembolsos de caixa de John.

Como mostra a tabela acima, John gerou um total de $ 962 de receitas em dinheiro com a venda de opções. As opções expiram em 6 semanas, após o qual ele pode escrever ou vender novas opções por mais 4 a 6 semanas.

A renda de $ 962 que John produziu representa um retorno de 1,92% sobre seu capital de $ 50.000 em um período de seis semanas. Anualizado, isso se traduz em um retorno de cerca de 16,6%.

Se ele possuísse as quatro ações no exemplo acima e recebesse dividendos em dinheiro a cada trimestre, seu total de dividendos anuais seria de aproximadamente $ 1.000 a $ 2.000. Sem as vendas de opções, isso representa um retorno de cerca de 2 a 4% sobre seu capital de $ 50.000. Muito longe do retorno de aproximadamente 16% com a venda de opções de venda sem possuir as ações.

E o melhor de tudo, uma vez que John não bloqueou seu capital na posse de ações, seu caixa permanece líquido o tempo todo. John pode acessar seu dinheiro a qualquer momento após o vencimento de cada opção. Ou, se desejar acessar seu dinheiro antes que qualquer uma das opções de ações expire, ele pode simplesmente liquidar a posição comprando de volta a opção de venda e fechando a negociação.

Não está familiarizado com as opções?

Depois de ver os incríveis benefícios proporcionados pelas opções na geração de melhores taxas para o seu dinheiro, cabe a você aprender as opções. Existem muitos livros, sites, blogs e artigos sobre opções de ações.

Para o aluno de opção inicial, eu recomendo fortemente o livro "OptionsTrading: Strategy Guide for Beginners". Este livro é curto o suficiente para permitir que o novato comece imediatamente. Uma característica importante é a seção sobre como evitar erros no negócio de opções.

Depois de obter um bom entendimento de como as opções funcionam, você deve ir para um nível avançado com o livro “O Guia Completo para Venda de Opções”. Li este livro várias vezes em minha busca por livros e materiais para recomendar àqueles que desejam aprender como funciona a venda de opções. Este é um dos melhores livros que encontrei por sua simplicidade e integridade.

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Toda e qualquer informação relativa à negociação de ações e opções, incluindo exemplos de títulos reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretados como completos, precisos ou atuais. O redator não é um corretor da bolsa ou consultor financeiro e, como tal, não endossa, recomenda ou solicita a compra ou venda de títulos. Consulte o consultor profissional adequado para obter informações mais completas e atuais.