Índice:
- Fundos de ações
- Fundos de títulos
- TABELA 3: Comparação de um principal de $ 10.000, como se estivesse investido em fundos de títulos Vanguard de três prazos diferentes, durante um período de dez anos
"Onde diabos--? Eu sabia que deveria ter virado à esquerda em Albuquerque…" (os créditos das fotos estão localizados no final deste artigo)
Na Seção I , falamos sobre como os fundos mútuos são (essencialmente) um grande pool de dinheiro criado pelas contribuições de muitos, muitos investidores como você e eu.
"Mas, Earl!" você pergunta: "Quem decide onde investir todo esse dinheiro ??"
As decisões sobre como o dinheiro em um fundo é investido são tomadas por gestores de fundos mútuos. Desta forma, as pessoas que estão ansiosas para compartilhar os retornos históricos desfrutados pelo mercado de ações - mas não têm desejo de mergulhar até o pescoço no porquê e como as operações de Wall Street (análise técnica de ações, tendências de mercado, taxas de juros e inflação, oh meu!) - pode alavancar o conhecimento de financistas profissionais cujo trabalho é fazer com que o dinheiro de seus investidores ganhe dinheiro. Essencialmente, depois que uma pessoa investiu um valor principal em um fundo mútuo, todo o trabalho árduo envolvido em obter retornos sobre esse capital (por meio da compra e venda de vários títulos financeiros, como ações e títulos) é administrado por outra pessoa! Deixe-me tomar um momento para esclarecer, no entanto, para que você não comece a formar uma imagem em sua mente de administradores de fundos autocráticos,que detêm poder absoluto sobre como seu dinheiro suado é investido:
Existem diretrizes específicas que os gerentes devem seguir ao comprar e vender títulos que dependem em grande parte da estratégia de mercado de um fundo. Como tal, os investidores são capazes de manter uma medida de controle sobre como seu dinheiro é investido,
comprando ações de fundos mútuos que estão de acordo com seu estilo de investimento, tolerância ao risco e objetivos financeiros (mais informações sobre como determinar um plano de investimento adequado para você na Seção IV. ).
Mas quais são os diferentes tipos de fundos?
Ao contrário de Henrique VIII, os administradores de fundos mútuos não são déspotas! No final do dia, os gerentes prestam contas aos acionistas.
Os fundos mútuos geralmente podem ser classificados em uma das quatro categorias:
- Fundos de ações
- Fundos de títulos
- Fundos Híbridos
- Fundos do mercado monetário
Embora alguns fundos se misturem e combinem entre suas especializações primárias - de acordo com a estratégia geral de investimento detalhada no prospecto do fundo (um pacote informativo fornecido pelas empresas controladoras que descreve tudo o que você queria saber sobre um fundo mútuo específico) - essas classificações fornecerão uma ideia básica dos tipos de fundos disponíveis. Dentro dos agrupamentos principais de fundos de ações e títulos, também existem subcategorias que detalharei abaixo. Os fundos híbridos geralmente combinam as características de dois ou mais tipos diferentes de fundos (geralmente ações e títulos), mas se você entende os fundos de ações e títulos, pode facilmente compreender o conceito de híbridos. Os fundos do mercado monetário, discutidos por último, são os mais diretos.
Fundos de ações
Os fundos mútuos que investem capital nas empresas que compõem o mercado de ações são (convenientemente) chamados de fundos de ações. O que isto significa é que todo o dinheiro que os investidores juntaram para um fundo deste tipo será investido em ações - de quaisquer empresas que o (s) gestor (es) do fundo considerem que produzirão os melhores retornos para os investidores - nos setores de mercado que o fundo especializado em. (ou seja, se um
fundo focar em grandes empresas localizadas nos Estados Unidos, então seu (s) gestor (es) buscarão adquirir ações de quaisquer empresas que atendam a essa restrição geográfica que eles acham que estão posicionadas para ter um bom desempenho. Ao contrário, se um fundo se concentra em empresas estrangeiras, então a maioria - senão todas - as participações de ações do fundo serão com empresas localizadas em países fora dos EUA)
Além disso, os fundos de ações - às vezes chamados de ações - podem ser divididos nas subcategorias de fundos de crescimento ou de valor . Os fundos de crescimento são compostos por ações de empresas com alta cotação em relação aos seus ativos e, portanto, são considerados mais voláteis. Por outro lado, os fundos de valor são compostos de ações com preços baratos em comparação com os ativos da empresa, e espera-se que apresentem menos volatilidade. Essencialmente, os fundos de crescimento são mais arriscados, mas têm um maior potencial de retorno, e os fundos de valor são mais seguros, mas menos propensos a experimentar os ganhos rápidos que os fundos de crescimento estão preparados para fazer (em condições de mercado favoráveis).
Normalmente, é uma boa ideia distribuir suas participações em fundos mútuos de ações por vários fundos que se concentram em diferentes setores do mercado. Por exemplo, se você dividir o dinheiro que reservou para investimento em fundos de ações em quartos, um quarto do dinheiro pode ir para um fundo voltado para pequenas empresas dos Estados Unidos. Outro quarto será usado para comprar um fundo especializado em médias empresas americanas
empresas. Ainda outro quarto é colocado em um fundo que investe em grandes empresas americanas, e o último quarto vai para um fundo que investe internacionalmente. Dessa forma, sua carteira de fundos mútuos de ações pode ser razoavelmente diversificada no mercado, ao mesmo tempo que o posiciona para obter os retornos que têm sido historicamente observados no mercado de ações em geral (cerca de 10% ao ano, lembra?). Você está meramente protegido se um ou mais setores ficarem mal em um mercado em baixa.
Alternativamente, você pode investir setenta e cinco por cento do capital que reservou para títulos de ações em um fundo mútuo que segue o mercado geral dos EUA - como o índice de mercado de ações total da Vanguard (símbolo: VTSMX ) - e vinte e cinco por cento em um fundo internacional, como Oakmark's Oakmark International I ( OAKIX) , e você terá alcançado um nível comparável de diversificação em seu portfólio ao exemplo anterior. Além disso, não há nada que o impeça de investir três quartos de seu capital de investimento internacionalmente e um quarto no mercado interno! Não existem regras fixas para a diversificação de sua carteira de fundos mútuos de ações, embora seja uma boa prática investir para que os
fatias de seu bolo de investimento se combinam para formar uma imagem completa de todo o mercado.
(Consulte a Seção VII. Para obter uma lista de fundos mútuos altamente respeitados, organizados por família e categorização de mercado.)
Em qualquer caso, uma consideração importante ao escolher em quais fundos investir são as despesas operacionais totais do fundo, que são discutidas em detalhes na Seção III . Por enquanto, basta saber que os diversos fundos de ações que apresentam as despesas mais baixas são conhecidos como fundos de índice . Além disso, os fundos de índice, como o famoso Fundo de Índice S&P 500 da Vanguard (símbolo: VFINX ) geralmente superam cerca de setenta e cinco por cento de seus irmãos "fundos não indexados" ativamente negociados. Quando você finalmente estiver pronto para começar a comprar fundos mútuos (com sorte, depois de ler este tutorial), é altamente recomendável que você compre fundos do tipo índice.
Fundos de títulos
Para investidores ultraconservadores ( * Yawn! * ), Alguns fundos de obrigações são geralmente considerados uma alternativa mais segura aos fundos de ações. A desvantagem é que os fundos de títulos mais confiáveis não ganham nem perto do retorno que os fundos de ações fazem! No entanto, há algo a ser dito sobre paz de espírito, e se você estiver disposto a sacrificar o ganho de retornos maiores sobre seus investimentos, a fim de evitar as flutuações dramáticas que o mercado de ações costuma experimentar de vez em quando, então, você pode querer colocar mais de suas participações em alguns fundos de títulos conservadores sólidos (consulte a Seção IV. para aprender uma fórmula fácil para calcular sua alocação de investimento recomendada, com base na idade e tolerância ao risco).
Os fundos de obrigações podem ser classificados em três categorias gerais: curto prazo ; i ntermediate prazo ; a longo prazo . Os fundos de obrigações de curto prazo são os menos voláteis e geralmente considerados os "mais seguros". Naturalmente, esses fundos conservadores de títulos de curto prazo também obtêm os menores retornos. Os fundos de obrigações de longo prazo estão na outra extremidade do espectro e são de longe os membros mais “arriscados” da família de fundos de obrigações. Esses fundos desfrutam de mais na forma de retornos potenciais, devido a esse risco adicionado. Os fundos de obrigações de prazo médio, como você provavelmente já deduziu, situam-se entre os dois extremos.
Investir em fundos de obrigações pode se complicar rapidamente. Primeiro, você deve tomar a decisão de investir em fundos que paguem rendimentos maiores - mas tributáveis - ou fundos livres de impostos que paguem rendimentos menores. Além disso, sabe-se que as divisões de vendas e marketing de alguns fundos inescrupulosos deturpam os relatórios de lucros para fazer com que um fundo pareça mais atraente para investidores em potencial. Isso é feito investindo
capital em empresas de risco, renunciando "temporariamente" aos índices de despesas, inflando os rendimentos ao alimentar os acionistas (o valor que você originalmente investiu) em detrimento dos retornos de longo prazo, bem como uma série de outras práticas enganosas.
Para o investidor iniciante, é de extrema importância negociar apenas com os mais conceituados provedores de fundos de títulos, a fim de evitar os truques e as armadilhas dos financiadores antiéticos. Além disso, não importa se você investir em fundos de obrigações com rendimentos tributáveis se você investir por meio de uma conta de aposentadoria! (Eu explico os benefícios de investir por meio de contas de aposentadoria protegidas por impostos na Seção V. ) A Tabela 3 abaixo
fornece um vislumbre do retorno líquido médio para um principal inicial de $ 10.000, como se fosse investido em fundos de títulos de três prazos diferentes, de 2003 2013. Você verá os fundos do Vanguard que foram usados para esta tabela novamente na Seção VII , quando listo alguns fundos mútuos altamente respeitados que você pode considerar quando estiver pronto para investir.