Qual é a diferença entre investir em títulos (ou dívida) e ações (ou patrimônio líquido) de uma empresa?

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Você pode pensar que não faz muita diferença se você investe em ações ou títulos de uma empresa. Afinal, é a mesma empresa pagando a você em ambos os casos. Certamente, depende apenas do desempenho da empresa. Claro, isso depende do desempenho da empresa. Mas não se deixe enganar. Investir em títulos corporativos e ações oferece riscos e retornos de investimento muito diferentes, mesmo que seja na mesma empresa.

A diferença em poucas palavras

A diferença entre ações e títulos é esta:

Os acionistas são os proprietários da empresa. É por isso que os acionistas às vezes são descritos como detentores de patrimônio da empresa e, portanto, as ações às vezes são conhecidas como ações.
Os detentores de títulos emprestam dinheiro à empresa.

Essa diferença fundamental explica todas as diferenças que abordarei neste artigo, portanto, mantenha-a em mente ao continuar lendo.

O que os detentores de títulos e acionistas recebem?

Os detentores de títulos são devidos pela empresa. Assim, eles recebem juros sobre o empréstimo em intervalos regulares (chamados de pagamentos de cupom) e, em seguida, recebem o dinheiro emprestado (o principal) de volta ao final do período de empréstimo acordado (o prazo do título).

Os acionistas são os proprietários da empresa. Eles podem esperar ganhar dinheiro com sua propriedade de duas maneiras. Eles podem esperar receber uma parte dos lucros após quaisquer custos (incluindo o custo de pagamento dos detentores de títulos). Esses pagamentos aos acionistas provenientes dos lucros da empresa são chamados de dividendos. Os acionistas também podem vender suas ações com lucro se o preço das ações subir.

Riscos de títulos e ações

Essa diferença básica também significa que os obrigacionistas e os acionistas têm riscos diferentes, mesmo quando investiram na mesma empresa.

O grande risco para um investidor em títulos corporativos é que o emissor entre em default; em outras palavras, ele não pode ou não quer pagar os juros do título e / ou devolver o empréstimo inicial na data combinada.

O grande risco para o acionista é que a empresa vá à falência e seu investimento seja inútil.

Se a empresa for à falência, os credores, como os detentores de títulos, serão pagos antes que qualquer dinheiro restante seja pago aos acionistas. Portanto, se alguma coisa der errado, os detentores dos títulos terão maior probabilidade de receber seu dinheiro de volta do que os acionistas.

Além disso, os pagamentos de juros do detentor do título são fixos e serão pagos, a menos que a empresa entre em default (o que a maioria das empresas tentará desesperadamente evitar). Os dividendos pagos aos acionistas não são (normalmente) acordados antecipadamente e podem ser reduzidos ou até mesmo não pagos se a empresa estiver em dificuldades.

Por outro lado, os pagamentos de títulos podem ter seu valor corroído pela inflação, ao passo que os lucros das empresas e, portanto, os dividendos, pelo menos, têm a chance de subir com a inflação

Mas lembre-se de que há uma vantagem em diversificar seus investimentos entre diferentes tipos de ativos de investimento.

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Retorno de títulos e ações

Como regra geral, maiores riscos de investimento são recompensados com maiores retornos de investimento. Uma vez que os detentores de títulos recebem seu dinheiro de volta antes dos acionistas, se tudo der errado, não é surpreendente saber que na maioria das vezes os retornos de longo prazo são maiores para as ações do que para os títulos da mesma empresa.

Se a empresa não entrar em default, os retornos dos detentores de títulos serão fixos. Os pagamentos de juros estão acordados e não serão alterados.

Um acionista, por outro lado, receberá dividendos (que são decididos no futuro pela empresa e não acordados antecipadamente) ou poderá vender suas ações para obter um ganho de capital se o preço tiver subido. (Dê uma olhada neste artigo sobre a diferença entre renda e ganhos de capital.) Isso significa que o retorno para os acionistas não é garantido e pode ser menor ou maior do que o esperado. Também significa que não há limite para quanto dinheiro o acionista poderia ganhar - se o preço das ações disparasse, seus retornos poderiam ser enormes.

Descubra mais sobre as vantagens e desvantagens de investir em títulos ou ações / ações nestes artigos.

Os prós e contras de investir em títulos corporativos

Os prós e contras de investir em ações

E se você estiver interessado em explorar mais, existem diferentes tipos de ações, incluindo ações preferenciais, que são como um cruzamento entre ações e títulos.

Boa sorte

Ações e títulos corporativos oferecem riscos e recompensas diferentes e ambos podem ser a escolha certa para você, dependendo da sua situação. Entender exatamente no que você está investindo e como funciona lhe dará a melhor chance de encontrar investimentos adequados para você.

Como acontece com qualquer investimento, sempre faça uma pesquisa antes de investir e seja muito cauteloso com o dinheiro que você não pode perder. Boa sorte e bons investimentos.