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Como funcionam os títulos, exatamente?
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Até mesmo investidores casuais já ouviram falar de títulos. Ao lado de ações ou ações, eles são provavelmente o tipo de ativo de investimento mais conhecido. Mas quanto você entende sobre como funcionam os títulos? Quanto dinheiro você pode esperar ganhar investindo em um? Você sabe o que é um cupom? Ou qual é o rendimento?
Se você não sabe, não se preocupe, continue lendo.
Primeiro, alguns princípios básicos. Um título é um empréstimo. Geralmente, para uma empresa (chamados de títulos corporativos) ou para um governo (chamados de títulos soberanos, por exemplo, UK Gilts). Normalmente, os títulos são de prazo fixo ou, em outras palavras, o emissor do título promete pagar em uma determinada data futura (às vezes há um intervalo de datas com regras especiais, mas ignoraremos complicações como essa para este artigo).
O dinheiro pago pelo título é chamado de principal. E em troca de você ter emprestado o principal a eles, o portador do título pagará alguns juros em intervalos regulares. Isso é chamado de cupom.
O que é um cupom?
O cupom é o juro pago ao detentor do título pelo emissor do título. Isso é semelhante a receber juros sobre sua conta poupança em um banco (você é como o portador do título nesta situação) ou pagar juros sobre o cheque especial (aqui você é como o emissor do título).
O cupom é normalmente dado como uma porcentagem do valor principal ou do valor de face do título e é o valor dos juros pagos em um ano. Por exemplo, se você tiver um valor de face de $ 100 com um cupom de 5%, você receberá $ 5 em pagamentos de cupom. Em geral, os títulos são pagos semestralmente (ou seja, a cada seis meses). Portanto, você seria pago em dois lotes de $ 2,50.
Retorno do Principal
No final do prazo do título, o emissor pagará a você o valor de face, também conhecido como o principal, às vezes junto com o pagamento do cupom final.
Isso significa que se você tiver um título de $ 100, ele pagará $ 100 de volta. Não é necessariamente o mesmo que o preço que você pagou pelo título, que levará em consideração as taxas de juros atuais.
Saiba mais sobre como investir em diferentes tipos de títulos aqui:
O rendimento irá variar
Mas o valor de face não é igual ao preço de mercado. O preço de mercado do título pode subir ou descer. É improvável que você pague o valor de face do título.
Isso significa que o retorno real que você obtém não é a taxa do cupom (a menos que por puro acaso o preço de mercado seja igual ao valor de face). O rendimento (estritamente o rendimento bruto de resgate, às vezes as pessoas usam alguns outros cálculos de rendimento.) É o retorno efetivo que você obteria se mantivesse o título até o final do prazo, com base no preço atual do título. O rendimento pode ser maior ou menor do que o cupom.
O rendimento é afetado pelo retorno disponível em outros investimentos e pela probabilidade de que o emissor falhe e não consiga pagar o valor que você prometeu.
Outras coisas para pensar
Todos esses números, como o cupom e o rendimento, ignoram a possibilidade de que o emissor do título falhe e não lhe pague tanto quanto prometeu. Os detentores de títulos serão pagos antes dos acionistas, mas isso não o ajudará se não houver dinheiro suficiente para pagar o título na íntegra - ou em tudo.
Não se esqueça de que, se um título tem um alto rendimento, geralmente é porque é arriscado. Como regra geral, os investimentos de alto retorno apresentam riscos maiores, portanto, certifique-se de investigar e compreender os riscos para o seu investimento.
Talvez você precise considerar o status fiscal de seus pagamentos - eles podem ser diferentes para pagamentos de cupom, principal e / ou preço de revenda se você sacar antecipadamente. Depende se eles são tratados como renda ou ganho de capital onde você mora. E também alguns títulos têm isenções fiscais especiais (alguns títulos emitidos pelo governo têm).
Além disso, geralmente você não poderá comprar títulos corporativos diretamente como um investidor de varejo; você terá que comprar por meio de uma plataforma de corretagem ou comprar um fundo que invista em títulos.
Bom investimento!