Próximas ofertas públicas adicionais (fpo) no nepal

O mercado de ações nepalês vive uma fase ímpar. A maioria das empresas listadas na NEPSE (Bolsa de Valores do Nepal) está se preparando para Ofertas Públicas de Acompanhamento (ou Outras) (FPO). Pelo menos 5 sociedades anónimas estão em vias de emitir FPOs para o público em geral.

Por que as empresas nepalesas estão criando FPOs?

De acordo com o Companies Act (2006) do Nepal, as empresas listadas na NEPSE e com ações negociadas publicamente devem ter pelo menos 30% de participação do público em geral. O restante da participação de 70% da empresa pertence aos promotores da empresa. Se a participação do público em geral for inferior a 30%, a empresa deve emitir novas ações para trazer a relação público promotor para 70:30. As empresas emitem mais ações a um preço premium para esse fim.

Da mesma forma, essas empresas também devem ter um mínimo de 51% de participação de seus promotores. Se o rácio de participação dos promotores for inferior a 51%, essas empresas devem lançar novas emissões para aumentar a participação dos seus promotores. As empresas também podem emitir outras ações a um preço premium para esse fim.

Próximos FPOs no Nepal (Pipeline)

1. Mirmire Laghubitta (Microfinanças)

Mirmire Laghubitta Bittiya Sanstha Limited (Nepse: MMFDB) anunciou que emitirá 37.260 unidades de ações para o público em geral como uma emissão subsequente.

A empresa de microfinanças nomeou Nepal SBI Merchant Banking Ltd. como o gerente desta questão. No entanto, ainda não divulgou o preço da ação por unidade. Atualmente, a empresa está sendo negociada no mercado por cerca de Rs 900.

A primeira abertura de capital da empresa ocorreu em 18 de março de 2015. Um total de 55.800 ações foram emitidas com valor nominal de Rs 100 por ação, após o qual seu capital integralizado foi mantido em Rs 20 milhões. Até o final do terceiro trimestre do ano fiscal em curso de 2020/21, registrou um lucro líquido de Rs 29,93 milhões sobre o capital integralizado de Rs 186,74 milhões. Seu EPS é de 21,37% com patrimônio líquido de Rs 156,25 por ação. Também concluiu com sucesso a aquisição da Sweda Microfinance este ano.

2. NRN Laghubitta Bittiya Sanstha (Microfinanças)

Outra empresa de microfinanças, a NRN Microfinance, anunciou uma Assembleia Especial de Acionistas na qual endossará a agenda para o lançamento de mais ações. A empresa de microfinanças venderá ações da FPO para reestruturar sua propriedade pública promotora. Após a fusão com a Dibya Laghubitta e a Kisan Microfinance, sua estrutura acionária mudou, de modo que lançará ações adicionais ao público para aumentar sua propriedade de acordo com os requisitos regulamentares.

1. NMB Bank Limited

Em 2015, o NMB Bank Ltd. (Nepse: NMB) fundiu-se com 4 bancos e instituições financeiras diferentes (Pathibhara Bikas Bank, Bhrikuti Bikas Bank, Banco de Desenvolvimento de Energia Limpa e Prudential Finance Company). Em outubro de 2016, ele recebeu um patrimônio líquido adicional de Rs. 2,35 bilhões de seu parceiro de joint venture estrangeiro, FMO (Holanda). Após a fusão e posterior investimento da FMO, sua composição acionária passou a ser 60:40 (público-promotor).

A 21ª Assembleia Geral Anual (AGM) do banco comercial, realizada em 8 de janeiro de 2017, aprovou a ordem do dia para a emissão de ações FPO a um preço premium. Com base nas diretrizes do Companies Act de 2006 , o banco pode diluir ainda mais 9% da participação de seus promotores e manter a estrutura acionária pública do promotor em 51:49.

2. Sagarmatha Insurance Company Limited

A atual estrutura acionária da Sagarmatha Insurance Company (Nepse: SIC) é de 60:40. A 20ª AGM da SIC realizada em 11 de janeiro de 2017 endossou a agenda para a emissão de FPO a um preço premium.

A Sagarmatha Insurance Co. Ltd. provavelmente estará flutuando em ações da FPO para reduzir sua participação promotora para 51% e aumentar sua participação pública para 49% dos atuais 60:40. Seu capital integralizado atual é de Rs. 539 milhões.

3. Premier Insurance Company Limited

A Premier Insurance Company Limited (Nepse: PIC) é outra seguradora não vida no Nepal que está em processo de emissão de ações FPO. Ele propôs um valor por unidade de Rs 1.004 (Rs 904 adicionado ao valor pago de Rs 100).

A PIC pretende lançar ações da FPO para aumentar o índice de participação do público em geral. Atualmente, sua estrutura patrimonial é de 60:40 (promotores: públicos).

4. Standard Chartered Bank (Nepal) Limited

O Standard Chartered Bank (Nepse: SCB) está chegando com 2,5 milhões de unidades de ações FPO a Rs. 1.290 por unidade. Um teto premium de Rs. 1.190 foi proposto com o valor nominal de Rs. 100 para esta oferta pública adicional específica.

O SCB vem com este FPO para aumentar a participação do público em geral em sua empresa. Sua atual estrutura acionária do público promotor é de 75:25. De acordo com o aviso publicado na Bolsa de Valores do Nepal em 13 de janeiro de 2017, o SCB planeja lançar 2.558.140 ações públicas. Curiosamente, após a flutuação dessas ações, a participação do público promotor ainda não desceu para 70:30. Ronda os 70,21% (promotores) e 29,79% (públicos). Seu capital integralizado, no entanto, alcançará mais de Rs. 4 bilhões, que foi o capital mínimo integralizado para levantar conforme indicado pelo banco central no ano fiscal de 2015-16. StanChart Nepal tem que aumentar seu capital em quase Rs 4 bilhões no final do ano fiscal de 2016-17.

A proposta de FPO da StanChart ainda não foi aprovada pelo Securities Board of Nepal (SEBON) e avaliada pelo ICRA Nepal.

5. Nepal Grameen Bikas Bank Limited

O Nepal Grameen Bikas Bank Limited (Nepse: NGBBL) é uma instituição de microfinanças de nível nacional que possui uma propriedade significativa de grandes bancos comerciais e até mesmo do Nepal Rastra Bank.

Ela vai emitir 975.000 ações FPO a um valor nominal de Rs 100 por ação. Não acrescentou nenhum prêmio ao preço das ações.

6. Pokhara Finance Limited

Pokhara Finance Limited (Nepse: PFL) vai emitir 983.682 ações adicionais ao público em geral para diluir sua participação acionária promotora para 51%. O preço premium para o FPO da Pokhara Finance foi definido em Rs 220 por ação. Dessa forma, a financeira planeja levantar Rs 98,36 milhões em capital integralizado e outros Rs 118 milhões (de ágio) a serem adicionados à sua reserva.

Espera-se que o prêmio arrecadado seja emitido para seus acionistas como ações bonificadas para o ano fiscal de 2017-18.

7. Shikhar Insurance Company Limited

A Shikhar Insurance Company Limited (Nepse: SICL) emitiu uma oferta subsequente em dezembro de 2015 para reduzir a participação acionária de seus promotores de 80% para 70%. Além disso, planeja diluir a participação e baixá-la para 60%.

A 12ª AGO do SICL, realizada em 23 de dezembro de 2016, endossou a agenda para diluir a participação do promotor e trazer o índice de participação para 60:40. As ações subsequentes serão flutuantes no final do ano fiscal de 2016/17.

Na terceira semana de janeiro de 2017, solicitou ao Securities Board of Nepal (SEBON) a aprovação para a emissão de ações da FPO para o público em geral.

8. Mahakali Bikas Bank Limited

O Mahakali Bikas Bank Limited (Nepse: MBBL) está sendo adquirido pelo Kasthamandap Development Bank, que por sua vez está sendo adquirido pelo Kumari Bank Limited. O Kumari Bank, um banco comercial de classe "A", deve concluir o processo de aquisição até o final deste ano fiscal (FY 2016/17). Porém, é necessário diluir a participação dos promotores na adquirente - MBBL, antes de poder adquiri-la.

O FPO da MBBL de 236.367,53 ações já está no pipeline da SEBON para obter aprovação. Siddhartha Capital foi nomeado o gerente de emissão para este FPO específico.

9. Mahalaxmi Bikas Bank Limited

Duas empresas financeiras (Mahalaxmi Finance e Siddhartha Finance) e 1 banco de desenvolvimento de classe "B" (Malika Bikas Bank) se fundiram para formar um banco de desenvolvimento de nível nacional no Nepal em nome de Mahalaxmi Bikas Bank Limited (Nepse: MLBL).

Após a fusão, a participação da promotora ronda os 76%. Antes que possa aumentar seu capital e atingir a diretriz mínima definida pelo banco central (Rs 2,5 bilhões), ele deve aumentar a participação do público em geral dos atuais 24% para 30%.

Seu capital era de INR 1,15 bilhão no final do ano fiscal de 2015/16 e deve aumentá-lo para Rs. 2,5 bilhões até o final do ano fiscal de 2017/18. De acordo com seu plano de capital publicado em 12 de janeiro de 2017, ela planeja fazer uma oferta flutuante de direitos aos acionistas existentes (no valor de INR 950 milhões) e fornecer dividendos em ações de 15% para atingir a meta de capital mencionada acima.