Opções de negociação: teste de opções td ameritrade dois de seis

Compreendendo os fundamentos da Lição Dois

A Lição Dois do curso de opções da Ameritrade ensina principalmente sobre a terminologia das opções e como ler seus gráficos de opções. Muitos gráficos começam com configurações padrão; na maioria das plataformas digitais, essas são coisas que você pode alterar para se adequar melhor a você. mas antes de começar a ajustar as variáveis, certifique-se de entender firmemente o que as variáveis ​​significam e como elas podem se correlacionar entre si.

A Lição Dois é uma das lições mais básicas e importantes para garantir que você entendeu as opções. Esta não é uma área na qual você deseja cortar custos, ou você perderá dinheiro.

Exemplos de perguntas da Lição Dois de Opções

Aqui estão alguns exemplos de perguntas do questionário Opções da Lição Dois da Ameritrade.

Dadas essas informações, se o estoque subjacente aumentasse $ 1…

Dadas essas informações, se o estoque subjacente aumentasse $ 1 amanhã, qual seria o novo prêmio?

• $ 1,53 - Resposta correta
• $ 1,70
• $ 1,40
• $ 1,56

Aumentando em $ 1, o delta é adicionado ao preço original, $ 1,40 + 16 ¢ = $ 1,56. E, como teta tem um valor, ele também deve ser adicionado, $ 1,56 + -,03 ¢ = $ 1,53.

Digamos que um trader vendeu um strike de 30…

Digamos que um trader vendeu uma opção de venda de 30 strike por $ 2. Quando ele o vendeu, $ 0,75 daquele prêmio era de valor extrínseco. Se esta opção expirar no OTM, quanto valor intrínseco ela terá no vencimento?

• $ 1,75
• $ 0,00 - Resposta correta
• $ 1,25
• $ 0,75

O valor intrínseco das opções significa o valor que está "no dinheiro". Portanto, se a opção estiver "out of the money", não haverá valor intrínseco a ela.

Se uma colocação de 62 advertência expirar…

Se uma opção de venda de 62 expira quando o preço subjacente está em $ 65, quem provavelmente lucrará com a negociação?

• Vendedor de colocação - resposta correta
• Coloque comprador

Se o contrato expirar fora do dinheiro, então, com uma opção de venda, o vendedor lucrará, porque não é obrigado a comprar nada e consegue manter o prêmio.

Opções de caixa eletrônico

As opções de caixas eletrônicos têm valor extrínseco no vencimento.

• Verdade
• Falso - Resposta correta

At The Money (ATM) não tem valor no vencimento porque estão sem dinheiro.

Qual dos seguintes fatores…

Quais dos seguintes fatores não são relevantes no vencimento? Selecione tudo que se aplica.

• Preço do subjacente
• Preço de exercício
• Tempo - Resposta correta
• Volatilidade implícita - Resposta correta

Quando tudo é dito e feito com um contrato, as únicas duas coisas que importam são o preço do subjacente em dinheiro. E para estar dentro do dinheiro, o subjacente precisa estar abaixo do preço de exercício em uma opção de venda ou acima do preço de exercício em uma opção de compra.

Se o dono de uma opção longa…

Se o dono de uma opção comprada deseja sair da negociação, como ele pode optar por fechá-la? Selecione tudo que se aplica.

• Compre de volta a opção de fechar a negociação
• Venda de volta a opção de fechar a negociação - Resposta correta
• Role a negociação - Resposta correta
• Exercite a opção - Resposta correta

Como uma opção comprada é uma compra, você não pode comprar uma recompra. Você pode vender uma compra, isso fecha o negócio. Você pode rolar a negociação para uma data de vencimento diferente. Ou você pode exercer a opção e comprar as ações.

Digamos que um trader vendeu um strike 71…

Digamos que um trader vendeu uma opção de compra de 71 strike em XYZ por $ 1,50 ($ 150 no total, excluindo comissões e taxas) quando XYZ estava negociando a $ 70. XYZ agora está sendo negociado a $ 70. Qual é o valor intrínseco dessa opção?

• $ 1,00
• $ 2,00
• $ 1,50
• $ 0,00 - Resposta correta

O valor intrínseco significa quanto está em dinheiro. Para uma opção de compra, seria o preço do subjacente e subtraindo o preço do preço de exercício. $ 70 - $ 71 = -1. O que significa que não está no dinheiro, seria positivo se estivesse. Portanto, o valor intrínseco é $ 0,00 neste exemplo.

Dada essa informação, se o estoque subjacente aumentou $ 2…

Com essas informações, se o estoque subjacente aumentasse US $ 2 em dois dias, qual seria o novo prêmio?

• $ 1,40
• $ 1,64
• $ 1,67
• $ 1,80 - Resposta correta

Para analisar isso, começamos com nosso prêmio original de $ 1,40, adicionando 16 ¢ para o primeiro dia: $ 1,40 + 16 ¢ = $ 1,56. Então, o segundo dia ajustará o delta para ¢ 16 + 14 ¢ = 30 ¢. Portanto, teríamos $ 1,56 + 30 ¢ = $ 1,86. Esses são todos os aspectos positivos, então temos que lidar com o theta. Dois dias de teta seriam 2 * -3 ¢ = -6 ¢. Combinando os positivos com os negativos, você tem $ 1,86 + -6 ¢ = $ 1,80.

Dada essa informação, qual seria o novo prêmio…

Dadas essas informações, qual seria o novo prêmio se o título subjacente aumentasse $ 1 hoje?

• $ 2,33
• $ 2,05
• $ 2,39 - Resposta correta
• $ 2,58

Como isso está ocorrendo no mesmo dia e com apenas $ 1,00, o prêmio só mudaria por delta. Portanto, $ 2,05 + 34 ¢ = $ 2,39.

Digamos que você vendeu uma opção de venda…

Digamos que você vendeu uma opção de venda que expirou sem valor. Qual dessas afirmações descreve melhor o resultado dessa negociação (excluindo comissões e taxas)?

• Não lucrativo porque o prêmio evaporou
• Lucrativo porque você foi capaz de manter o prêmio - Resposta correta
• Não lucrativo porque você foi forçado a comprar ações a um preço mais baixo
• Lucrativo porque você conseguiu comprar ações a um preço mais alto

Se você vendeu um contrato, é uma opção de compra ou venda e ele expira sem valor. Isso significa que não há obrigação ou opção de exercício disponível e você pode manter o prêmio. Geralmente, esse é o objetivo de vender um contrato, para que ele expire sem dinheiro.

Digamos que você vendeu uma chamada…

Digamos que você vendeu uma chamada (para abrir) que expirou sem valor. Qual dessas afirmações descreve melhor o resultado dessa negociação (excluindo comissões e taxas)?

• Lucrativo porque você conseguiu vender ações por um preço mais alto
• Não lucrativo porque você foi forçado a vender ações a um preço mais baixo
• Lucrativo porque você coletou prêmio - Resposta correta
• Não lucrativo porque o prêmio evaporou

Como no exemplo acima, isso é bom para o vendedor da opção. Como o contrato expirou fora do dinheiro ou sem valor, o vendedor fica com o prêmio e isso é o fim dessa situação.

Se você quisesse trocar…

Se você quisesse negociar a opção de compra fora do dinheiro mais distante, qual delta escolheria?

• 0,50
• . 30 - Resposta correta
• 0,80
• .41

Supõe-se que esta é a resposta correta porque é o menor delta. O delta mais alto é a opção que está mais rentável e o delta mais baixo é o que está mais longe do dinheiro.

Qual das seguintes opções…

Qual das opções a seguir apresenta o maior risco de atribuição?

• ITM - Resposta correta
• ATM
• OTM

O maior risco de ser atribuído ou obrigado com opções está no dinheiro. Se a opção estiver no dinheiro, ela será exercida ou você será obrigado. Portanto, vender ou comprar opções no dinheiro (ITM) o coloca na posição de comprar ou vender o objeto de acordo com o contrato.

Se você vendeu uma opção de venda com um strike de 50…

Se você vendesse uma opção de venda com um exercício de 50, qual dos seguintes preços das ações subjacentes no vencimento seria o resultado mais favorável para você?

• $ 47
• $ 51 - Resposta correta
• $ 49
• $ 48

$ 51 significaria que o contrato expirou sem valor e você mantém o prêmio. Todos os outros preços significariam que você era obrigado a comprar o subjacente porque, com uma opção de venda, o preço deve ser inferior ao preço de exercício para estar dentro do dinheiro.

Se uma opção tiver $ 2 de valor intrínseco…

Se uma opção tiver $ 2 de valor intrínseco e $ 1,05 de valor extrínseco, qual seria o prêmio da opção?

• $ 2,00
• $ 0,95
• $ 1,05
• $ 3,05 - Resposta correta

O prêmio da opção é o valor intrínseco mais o valor extrínseco, então $ 2,00 + $ 1,05 = $ 3,05.

Dadas essas informações, qual seria o novo prêmio…

Com essas informações, qual seria o novo prêmio se o título subjacente aumentasse $ 2 em algumas horas?

• $ 2,82
• $ 2,58
• $ 2,92 - Resposta correta
• $ 2,05

Ao aumentar US $ 2,00 em algumas horas, estamos nos concentrando no delta e no gama da opção. O delta é o ajuste básico e o gama é o aumento incremental. Teríamos: $ 2,05 + 34 ¢ = $ 2,39 esta é a primeira hora. Na segunda hora, adicionaríamos gama ao delta e, em seguida, adicionaríamos ao preço da primeira hora. $ 2,39 + (34 ¢ + 19 ¢) = $ 2,92.

Dada esta informação sobre uma opção de compra…

Dada essa informação sobre uma opção de compra, se o preço das ações subjacentes aumentasse $ 1 enquanto a volatilidade implícita caísse 1% amanhã, qual seria o novo prêmio?

• $ 0,82
• $ 0,76 - Resposta correta
• $ 0,81
• $ 0,86

Com um aumento de $ 1,00, estaremos olhando para delta, volatilidade implícita, vamos olhar para vega e, no dia seguinte, vamos olhar para theta. A equação seria: premium + delta - theta + vega ou 46 ¢ + 36 ¢ + -5 ¢ - 1 ¢ = 76 ¢. Como a volatilidade implícita diminuiu, ela se tornou um número negativo. Se a volatilidade implícita aumentasse, permaneceria um número positivo.

Digamos que um trader comprou uma greve de 54…

Digamos que um corretor comprou uma opção de compra de 54 strike em XYZ por $ 2 ($ 200 no total, sem incluir comissões e taxas) quando XYZ estava negociando a $ 53. XYZ agora está sendo negociado a $ 55,50. Qual é o valor intrínseco dessa opção?

• $ 1,00
• $ 1,50 - Resposta correta
• $ 2,00
• $ 2,50

O valor intrínseco é a quantidade do subjacente que está no dinheiro. Portanto, subtraia o preço de exercício do preço subjacente e se a diferença for positiva, então é o valor intrínseco. Nesse caso, $ 55,50 - $ 54 = $ 1,50. Se a diferença for negativa, ela está fora do dinheiro e, portanto, não é intrínseca.

Digamos que XYZ está sendo negociado atualmente a $ 78…

Digamos que XYZ esteja sendo negociado atualmente a $ 78. Se você quisesse vender uma opção de compra fora do dinheiro, que greve você escolheria?

• 76
• 78
• 80 - Resposta correta

Com uma opção de compra, o preço do subjacente deve estar acima do preço de exercício. Com este exemplo, estamos procurando um preço acima do preço atual de $ 78. $ 76 estão no dinheiro, $ 78 estão no dinheiro e $ 80 estão fora do dinheiro.

Uma opção tem 30 dias para expirar…

Uma opção tem 30 dias para expirar. A opção tem valor extrínseco?

• Não
• Sim - Resposta correta

Uma opção tem valor extrínseco até que seja expirada. Como a opção ainda está aberta, ela tem valor extrínseco.

Digamos que XYZ está sendo negociado atualmente a $ 31…

Digamos que XYZ esteja sendo negociado atualmente a $ 31. Se você quisesse comprar uma opção de compra fora do dinheiro, que greve você escolheria?

• 32 - Resposta correta
• 31
• 30

Com uma opção de compra, o preço subjacente precisa estar acima do preço de exercício para estar dentro do dinheiro ou o preço subjacente precisa ser inferior ao preço de exercício para estar fora do dinheiro. Nesse caso, a questão é saber qual preço de exercício é mais alto do que o XYZ subjacente de $ 31. A resposta seria $ 32, o preço de exercício retira $ 31 do dinheiro subjacente.

O preço de exercício de $ 30 estaria in the money, uma vez que o valor subjacente de $ 31 é maior do que o preço de exercício de $ 30. E o preço de exercício de $ 31 está no dinheiro com um preço de negociação subjacente de $ 31.

Um comerciante quer vender uma opção de venda…

Um trader deseja vender uma opção de venda com a maior probabilidade de expirar fora do dinheiro. Qual golpe ela deve selecionar?

• 37,5
• 39
• 36,5 - Resposta correta
• 38,5

Qual teta seria…

Qual teta seria mais desejável para um comprador?

• -.04 - Resposta correta
• -.14
• -10
• -.08

Digamos que XYZ esteja sendo negociado atualmente a $ 23…

Digamos que XYZ esteja sendo negociado atualmente a $ 23. Se você quisesse vender uma opção de venda com valor intrínseco, qual preço de exercício escolheria?

• $ 23
• $ 25 - Resposta correta
• $ 21

Qual declaração descreve melhor os direitos ou obrigações…

Qual afirmação descreve melhor os direitos ou obrigações de um vendedor de opção de compra antes do vencimento?

• O vendedor tem o direito de vender o subjacente.
• O vendedor é obrigado a comprar o subjacente se a opção for atribuída.
• O vendedor é obrigado a vender o subjacente se a opção for atribuída. - Resposta correta
• O vendedor tem o direito de comprar o subjacente.

Digamos que XYZ está sendo negociado atualmente a $ 110…

Digamos que XYZ esteja sendo negociado atualmente a $ 110. Se você quisesse comprar uma opção de venda com valor intrínseco, qual preço de exercício escolheria?

• $ 111 - Resposta correta
• $ 109
• $ 110

Quais cargos podem ser exercidos…

Quais cargos podem ser exercidos pelo titular? Selecione tudo que se aplica.

• Colocações longas - Resposta correta
• Chamadas curtas
• Chamadas longas - Resposta correta
• Puts curtos

Um comerciante quer vender…

Um trader deseja vender uma opção de compra com a menor probabilidade de expirar dentro do dinheiro. Qual golpe ela deve selecionar?

• 39 - Resposta correta
• 36,5
• 38,5
• 37,5

Digamos que XYZ está sendo negociado atualmente a $ 45…

Digamos que XYZ esteja sendo negociado atualmente a $ 45. Se você quisesse vender uma opção de venda dentro do dinheiro, que strike escolheria?

• 43
• 45 - Resposta correta
• 47

Um comprador deve exercer…

O comprador deve exercer sua opção de fechar a negociação.

• Verdade
• Falso - Resposta correta

Se você quiser negociar uma opção de compra dentro do dinheiro…

Se você quisesse negociar uma opção de venda dentro do dinheiro, qual delta escolheria?

• -,41
• -.50
• -0,80 - Resposta correta
• -.03

Se uma venda de 62 strike expira quando o subjacente…

Se uma opção de venda de 62 expira quando o preço subjacente está em $ 65, quem provavelmente lucrará com a negociação?

• Vendedor de colocação - resposta correta
• Coloque comprador

Quais opções delta…

Quais opções delta indicariam que a opção estava no dinheiro?

• 0,50
• .41
• , 03
• .80 - Resposta correta

Se você quisesse trocar…

Se você quisesse negociar uma opção de venda dentro do dinheiro, qual delta você escolheria?

• -.50 - Resposta correta
• -0,80
• -.03
• -,41

Qual das seguintes…

Quais das seguintes afirmações são verdadeiras para o spread de compra / venda? Selecione tudo que se aplica.

• Ele se estreita à medida que a liquidez aumenta. - Resposta correta
• É o custo dos serviços dos formadores de mercado. - Resposta correta
• É uma taxa de manutenção para plataformas de negociação.
• Ele se alarga à medida que a liquidez aumenta.

Você tem uma posição de venda curta…

Você tem uma posição de venda curta com um 63 strike. Por quais desses preços de ações você provavelmente seria atribuído no vencimento? Selecione tudo que se aplica.

• $ 63,25
• $ 61,00 - Resposta correta
• $ 64,00
• $ 62,50 - Resposta correta

Se uma venda de strike 112 expira quando o subjacente…

Se uma opção de venda de 112 expira quando o preço subjacente está em $ 109, quem se beneficia com a negociação?

• Colocar comprador - Resposta correta
• Coloque o vendedor

Digamos que um trader comprou uma opção de venda de 35 strike…

Digamos que um trader comprou uma opção de venda de 35 strike em XYZ por $ 0,75 ($ 75 no total, excluindo comissões e taxas) quando XYZ estava negociando a $ 37. XYZ agora está sendo negociado a $ 36. Qual é o valor intrínseco dessa opção?

• $ 2,00
• $ 0,75
• $ 0,00 - Resposta correta
• $ 1,00

Um comerciante quer comprar uma opção de venda…

Um trader deseja comprar uma opção de venda com a menor probabilidade de expirar fora do dinheiro. Qual golpe ele deve selecionar?

• 37,5
• 39 - Resposta correta
• 36,5
• 38,5

Qual das seguintes afirmações…

Qual das afirmações a seguir é verdadeira sobre o valor do tempo?

• O valor do tempo só diminui nos dias em que o mercado está aberto.
• O valor do tempo diminui mais rápido à medida que uma opção se aproxima do vencimento. - Resposta correta
• Opções com muitos meses até o vencimento têm pouco valor de tempo.

Um comerciante quer vender uma chamada…

Um trader deseja vender uma opção de compra com a menor probabilidade de expirar dentro do dinheiro. Qual golpe ele deve selecionar?

• 82,5
• 95 - Resposta correta
• 87,5
• 90

Qual dos seguintes fatores impactam diretamente um prêmio de opções…

Qual dos seguintes fatores impactam diretamente um prêmio de opções? Selecione tudo que se aplica.

• Volatilidade implícita - Resposta correta
• Preço do subjacente - Resposta correta
• Tempo - Resposta correta
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© 2019 Chris Andrews