Dicas para escolher ações de produção de dividendos de qualidade

Este artigo acabará com qualquer confusão que você tenha sobre a escolha de ações que geram dividendos.

Sophie Backes

Muitos investidores acreditam que a melhor maneira de obter resultados positivos de longo prazo com seu dinheiro é investindo em ações de dividendos. No entanto, nem todas as ações que pagam dividendos são um bom investimento, porque muitas dessas ações são extremamente voláteis. Embora o investidor possa ver dividendos significativos por alguns anos, ele também sofrerá quando o negócio tiver um desempenho ruim e o preço das ações cair. Por esse motivo, é importante encontrar o equilíbrio certo entre a estabilidade do preço das ações e o pagamento de dividendos.

O que é um dividendo?

O que é um dividendo? Os dividendos são uma forma de as empresas distribuírem os lucros de um determinado trimestre aos seus acionistas. Esses dividendos são geralmente liberados na forma de pagamentos em dinheiro, ações ou outras propriedades financeiras.

A maioria das empresas blue chip vai pagar um nível modesto de dividendos a cada trimestre. Em vez de tentar pagar dividendos significativos em um ou dois trimestres, essas empresas tentam obter consistência com o preço das ações e com os pagamentos de dividendos.

Surpreendentemente, os indivíduos que têm um interesse passageiro em investimentos financeiros podem não ouvir falar dos benefícios dos dividendos. Isso ocorre porque existem outros tipos de investimento que parecem mais empolgantes e aventureiros, especialmente durante os mercados em alta.

Por exemplo, os investidores gastarão seu dinheiro em ações de alta moeda, na esperança de que algumas dessas empresas cresçam significativamente e lhes proporcionem retornos significativos sobre o investimento. Além disso, os investidores mais jovens podem achar o day trading mais interessante, porque há muito entusiasmo envolvido na compra e venda de ações para tentar obter um lucro sustentável todos os dias. Os dividendos podem parecer enfadonhos e desinteressantes em comparação.

No entanto, há uma razão pela qual os investidores voltam a pagar dividendos em ações em massa sempre que o mercado desce por um período sustentado de tempo. Essas ações podem crescer modestamente, enquanto o pagamento de dividendos não tornará ninguém rico da noite para o dia, mas apresentam valor real para quem deseja aumentar seu dinheiro com o tempo. Além disso, o risco associado às ações de dividendos é muito menor do que as outras formas de investimento mencionadas no parágrafo anterior.

Cinco dicas para escolher estoques de produção de dividendos de qualidade

P / E razoável e taxa de pagamento
Longa tradição de pagar com firmeza para aumentar os dividendos
Dividend Aristocratas
Cuidado com as empresas que pagam a mais
Confie no básico

1. P / E e taxa de pagamento razoáveis

A relação preço-lucro, ou índice P / L, é uma forma de determinar quanto os investidores estão dispostos a pagar por uma determinada ação em relação aos ganhos dessa ação. É determinado pela divisão do preço de uma ação pelo lucro por ação da empresa.

Por exemplo, uma empresa que negocia a $ 18 por ação com lucro anual por ação de $ 3 teria uma relação P / L de 6. Esta é uma maneira de os investidores saberem quanto eles têm que investir em uma empresa para receber um dólar dos ganhos da empresa. Nesse caso, significa que os investidores estão dispostos a pagar $ 3 para receber $ 1 dos ganhos da empresa em qualquer trimestre.

Se uma empresa tem uma relação preço-lucro muito alta, isso significa que os investidores estão esperando altos lucros no futuro. Se a relação P / L for muito baixa, isso significa uma de duas coisas. Ou a empresa está extremamente desvalorizada ou vai muito bem em relação aos últimos anos.

Por si só, o índice P / L não é uma forma definidora de entender se uma empresa vale o investimento. Mas é possível observar o índice P / L de uma empresa ao longo de vários anos em relação ao índice P / L médio do setor.

Outra métrica para medir o valor de uma empresa para um investidor é por meio do índice de pagamento. Isso é calculado pegando os dividendos por ação e dividindo-os pelo lucro por ação. Se uma empresa tem lucro por ação de $ 1 e seus dividendos por ação são de $ 0,50, ela está pagando a uma proporção de 50%.

Com relação ao índice P / L e ao índice de pagamento, é importante ir com empresas que têm valores estáveis. Embora você não queira investir em empresas com índices consistentemente baixos, também é uma boa ideia evitar empresas com índices de P / L ou de pagamento muito altos. Isso é especialmente verdadeiro para as taxas de pagamento, porque as empresas que pagam mais de 50 ou 60% de seus lucros por ação em dividendos provavelmente serão extremamente voláteis em relação ao preço de suas ações.

2. Longa tradição de pagar com firmeza para aumentar os dividendos

Ao selecionar as melhores ações para comprar para fins de dividendos, procure empresas que têm um histórico de pagamento de dividendos. Em última análise, os investidores não estão tentando dobrar seu dinheiro em cinco ou seis anos por meio de dividendos. A ideia é ver retornos significativos a longo prazo, o que significa que você deve procurar empresas que pagam dividendos de forma consistente por dez, vinte ou trinta anos consecutivos. São essas empresas que representam o maior valor no futuro, não as empresas que têm taxas de pagamento chamativas de 80 ou 90 por cento em um período de dois a três anos.

3. Dividend Aristocratas

A melhor maneira de determinar se uma empresa paga dividendos de maneira consistente é olhando a lista de aristocratas de dividendos. Este é um rótulo dado a empresas que pagam uma quantia crescente de dividendos por pelo menos 25 anos consecutivos. Essas empresas não estão apenas pagando dividendos a seus investidores todos os anos, mas também aumentando gradualmente os pagamentos de dividendos ao longo do tempo. Empresas como Coca-Cola, Lowe's, PepsiCo, Universal e McGraw-Hill estão nesta lista.

As empresas na lista Dividend Aristocrats não estão necessariamente apresentando lucros crescentes a cada trimestre durante 25 anos. Na verdade, muitas dessas empresas passaram por períodos difíceis e anos ruins ao longo deste tempo. No entanto, essas são as empresas que concordaram com uma política de dividendos estável e aderiram a essa política a cada trimestre. Mesmo que seus ganhos caíssem 20 ou 30 por cento, eles ainda aumentaram o pagamento de dividendos a seus investidores.

O valor do dividendo anual das empresas na lista de aristocratas de dividendos varia de 0,5 a 4,5. O rendimento de dividendos varia de 0,5% a 6,5%. A American States Water é a empresa no “topo” da lista, porque continuou a pagar dividendos crescentes por 61 anos consecutivos.

4. Cuidado com as empresas que pagam a mais

Há uma tendência de novos investidores ficarem encantados com empresas que estão pagando enormes quantias de dividendos nos últimos anos. Algumas dessas empresas têm porcentagens de rendimento de dividendos extremamente altas. É tentador investir com uma dessas empresas, mas é um grande erro se você leva a sério a realização de investimentos estáveis e de longo prazo. As empresas que têm altos rendimentos de dividendos só têm esse número alto porque o preço de suas ações caiu drasticamente no período de tempo relevante. É melhor confiar em empresas com um rendimento de dividendos estável, conforme mencionado anteriormente.

Da mesma forma, as empresas que estão pagando de 70 a 90% de seus lucros por ação em dividendos são perigosas para os investidores. Essas empresas estão deixando os investidores felizes no curto prazo, mas pagar tanto de seu fluxo de caixa significa que não conseguirão sobreviver a alguns períodos ruins. Se uma empresa como a Coca-Cola tem alguns problemas, os investidores não precisam se preocupar. Em contraste, uma empresa com uma taxa de pagamento de 90 por cento terá pouca margem de manobra financeira para sobreviver a esses trimestres ruins. O preço de suas ações despencará e o investidor acabará perdendo muito mais dinheiro do que ganhou com os altos pagamentos de dividendos.

5. Confie no básico

A economia global está sempre em fluxo. Existem períodos de altas sustentadas, mas os investidores devem lembrar que as desacelerações econômicas estão sempre chegando. Se a crise financeira de 2008 nos ensinou alguma coisa, foi o fato de que todas as bolhas estourarão um dia.

É por isso que os investidores de longo prazo são incentivados a colocar seu dinheiro no básico. Confie em empresas que produzem bens essenciais para a maioria das pessoas. Por exemplo, empresas que lidam com saúde, alimentos embalados e serviços básicos são preferíveis a estoques de tecnologia espalhafatosos. Quando as pessoas têm menos dinheiro, compram o que precisam, não o que desejam.

Políticas de Pagamento de Dividendos

Ao considerar o tipo de ações a serem compradas para ganhos significativos de dividendos, é importante entender como as empresas distribuem seus ganhos por meio do pagamento de dividendos. Existem quatro políticas principais de pagamento que as empresas empregam ao distribuir dividendos.

Política de Dividendos Estáveis: Este é o tipo de política que você verá na maioria das empresas "blue chip". Eles visam produzir pagamentos de dividendos estáveis, apesar de seus desempenhos de lucros em um determinado trimestre. Por exemplo, uma empresa pode ter um trimestre fantástico que superou as expectativas, mas só aumentará os dividendos modestamente para continuar a trajetória pretendida. Da mesma forma, um trimestre particularmente ruim para a empresa não fará com que seus pagamentos de dividendos caiam.
Alvo de proporção de pagamento: o conselho de administração de uma empresa se reunirá e decidirá sua proporção ideal de dividendos para lucros a longo prazo. Nos próximos dez a vinte anos, a empresa terá como objetivo atingir essa relação dividendo / lucro todos os anos. Essa proporção pode resultar em pagamentos de dividendos estáveis de grandes empresas, mas pode levar à inconsistência se a empresa fizer um vaivém entre ganhos bons e ruins em anos sucessivos.
Taxa de pagamento constante: a empresa decide que os pagamentos de dividendos sempre serão uma determinada porcentagem dos ganhos. Com essa política, a empresa pode pagar dividendos significativos se tiver um ótimo trimestre, mas também não pode pagar nada se tiver um trimestre ruim.
Modelo de Dividendo Residual: as empresas definirão seu fluxo de caixa para um determinado trimestre e priorizarão o cumprimento de todas as obrigações de despesas de capital. Se sobrar dinheiro, ele é pago na forma de dividendos. Esse modelo pode levar a dividendos significativos em certos anos, mas as empresas que usam esse modelo também são extremamente inconsistentes. Como estão pagando dividendos com todo o fluxo de caixa restante aos investidores, essas empresas não são capazes de suportar alguns períodos ruins com a mesma estabilidade de uma empresa blue chip.

Dividendos e juros compostos

Embora todos estejamos familiarizados com os conceitos de juros compostos e como eles podem resultar em ganhos financeiros exponenciais, poucos estão cientes de como o reinvestimento do dinheiro de dividendos pode resultar em ganhos compostos semelhantes.

Os investidores que colocam a maior parte de seu dinheiro em ações que pagam dividendos podem fazer uma das três coisas com seu dinheiro. Eles podem usar esse dinheiro para comprar outros instrumentos financeiros, como títulos ou ouro. Eles podem colocar esse dinheiro em uma conta poupança a taxas de juros miseráveis de 1% ao ano. Ou eles podem reinvestir esse dinheiro em outras ações que pagam dividendos. Alguns investidores irão até dobrar e reinvestir esse dinheiro nas mesmas empresas que lhes pagaram os dividendos em primeiro lugar.

Como exemplo, digamos que um investidor pega $ 1.000 e investe nas ações de uma empresa que fornece um retorno anual de 10% por meio de dividendos e aumentos no preço das ações. Ao final de um ano, o investidor tem US $ 1.100. Eles podem pegar esses $ 100 e colocá-los em uma conta de poupança ou podem reinvestir esse dinheiro em mais ações.

Se eles reinvestirem o dinheiro na mesma ação, começarão com $ 1.100 em ações no segundo ano. Se o retorno anual para a empresa no segundo ano também for de 10%, o investidor acaba com $ 1.210. O investidor ganhou US $ 10 extras reinvestindo seus dividendos nas ações da empresa.

Embora esses ganhos sejam bastante modestos após dois ou três anos, eles realmente começam a somar após 10 ou 20 anos. Por exemplo, se o mesmo investidor continua a ver um retorno anual de 10% da empresa por 10 anos consecutivos e reinveste o dinheiro dos dividendos em mais ações, o investidor acaba com $ 2.593,75 ao final de 10 anos.

Usamos um retorno anual de 10% no exemplo porque as ações que pagam dividendos tiveram uma média de cerca de 11% nos retornos anuais nos últimos 75 anos. Embora esses retornos pareçam incríveis, os investidores em potencial também devem lembrar que, ao reinvestir o dinheiro dos dividendos, eles estão amarrando todo esse capital em ações da empresa. É muito importante tentar essa estratégia de composição apenas com ações de dividendos confiáveis.

Exemplo: Edison consolidado (símbolo: ED)

Para ilustrar os conceitos discutidos acima, tome o exemplo da empresa de serviços públicos Consolidated Edison que fornece energia para Nova York e Nova Jersey. A empresa já existia há mais de um século e pagou dividendos cada vez maiores nas últimas quatro décadas. Com um rendimento de dividendos de 4,3% e uma relação de pagamento de 75%, essas ações se enquadram no perfil de um bom pagador de dividendos.

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Ao seguir essas etapas, os investidores têm a melhor chance de obter sucesso a longo prazo com sua carteira de investimentos. No entanto, é importante lembrar que não existem garantias no mundo financeiro. Seguir os melhores conselhos só lhe dará uma chance melhor de alcançar seus objetivos financeiros - isso não significa que você terá certeza de que terá sucesso. Contate seu consultor financeiro ou corretor da bolsa antes de fazer qualquer transação com ações.

Referências

Peters, Josh. The Ultimate Dividend Playbook: Income, Insight, and Independence for Today's Investo r. John Wiley & Sons, Inc. 2008.
West, Doug. Faça seu dinheiro crescer com ações que pagam dividendos . Edição revisada. Publicações C&D. 2016