Prever a direção do mercado de ações usando o indicador de sentimento da razão de touro / urso

Um exemplo do indicador de sentimento do mercado de ações com relação alta / baixa

O indicador de sentimento do mercado de ações de Investor Intelligence Bull / Bear Ratio de 1987 até o início de abril de 2019. Leituras acima de 3 frequentemente coincidiam com os máximos do mercado, enquanto leituras abaixo de 1 indicavam que era hora de comprar ações.

yardeni.com

Os corretores de ações e investidores utilizam indicadores que predizem se o mercado de ações está chegando ao topo ou ao fundo do poço, para que possam tomar decisões comerciais informadas sobre a compra, manutenção ou venda de ações. Embora não exista um método infalível de saber quando o mercado de ações está em um ponto de inflexão e inverterá a direção, existem alguns indicadores que podem ser muito úteis ao procurar pistas sobre a direção futura que as ações provavelmente tomarão. Um dos melhores indicadores que podem ser usados ​​para prever uma mudança na direção do mercado de ações é o indicador de sentimento da relação touro / urso, que mede quantos comerciantes e investidores estão otimistas (esperando que o mercado de ações suba) e quantos estão baixando (esperando que o mercado de ações caia).

Sentimento de alta versus baixa

O mercado de ações passa por uma luta constante entre aqueles com perspectivas otimistas, que acreditam que os preços das ações vão subir, e aqueles com baixa, que esperam que as ações caiam.

citywire

Compreendendo o que é o indicador de sentimento de alta / baixa

O indicador de sentimento bull / bear ratio é usado por traders profissionais e investidores de uma forma surpreendente. Em vez de considerá-lo pelo valor de face, eles o usam como uma medida contrária de otimismo excessivo (alta) ou pessimismo (baixa). Em outras palavras, quando um número esmagador de pessoas pensa que o mercado continuará se movendo em uma direção específica, seja para cima ou para baixo, os profissionais tomam isso como um indicador de que um topo ou fundo de curto prazo está se formando. Quando há uma quantidade esmagadora de participantes do mercado de ações que esperam que o mercado de ações permaneça em uma trajetória ascendente de alta, o indicador está alertando que o topo do mercado está próximo e a liquidação pode começar em breve. Por outro lado, quando os corretores de ações e investidores estão excessivamente pessimistas e antecipam que o mercado de ações continuará caindo,é uma indicação de que um fundo pode estar próximo e é vista como uma indicação de que é hora de comprar ações.

Veja como a Investor Intelligence determina o sentimento do mercado. A empresa realiza uma pesquisa semanal com mais de 100 consultores de investimento amplamente seguidos e de boa reputação. A pesquisa pergunta se eles são otimistas, baixistas ou neutros. Os resultados são utilizados para determinar uma leitura de sentimento do consultor de investimento semanal. Deve-se observar que a pesquisa da Investor Intelligence é apenas uma das muitas pesquisas de sentimento do mercado de ações. Existem outros, como o US Investor Sentiment, Percentage Bull-Bear Spread, entre outros. Todos eles geralmente operam da mesma maneira e fornecem informações sobre se o sentimento de alta ou baixa do mercado de ações prevalece.

Como usar o indicador de sentimento de alta / baixa para prever movimentos futuros do mercado de ações

O indicador de sentimento de alta / baixa é simplesmente uma proporção que indica quantos participantes do mercado de ações estão otimistas contra quantos estão baixando. Funciona como um indicador contrário porque a psicologia humana tende a se tornar extrema e irracional à medida que o mercado de ações sobe ou desce. Sentimentos excessivamente otimistas eventualmente significam que os participantes se esgotam e não têm dinheiro adicional para comprar ações porque já estão totalmente investidos. Isso faz com que a tendência de alta pare e se forme um topo. Por outro lado, quando o mercado de ações está quebrando e a venda em pânico se instala, os corretores e investidores tornam-se excessivamente baixistas, vendem ações por impulso e acumulam reservas de caixa. Isso eventualmente leva ao fundo do poço, já que há bastante dinheiro disponível para iniciar uma nova alta, uma vez que se torne evidente que a liquidação foi exagerada.

O importante a se ter em mente sobre a relação touro / urso é que ela só é útil para avaliar os extremos do mercado de ações. É inútil se você está tentando prever para onde o mercado está se dirigindo no curto prazo, como dia a dia ou semana a semana. É útil quando um mercado em alta atingiu uma valorização excessiva ou quando uma liquidação de mercado em baixa derrubou as médias do mercado de ações consideravelmente. Em circunstâncias extremas, tende a funcionar muito bem como um indicador de que o mercado de ações está se aproximando de uma mudança de direção.

Apenas tenha em mente que a relação touro / urso é apenas um dos muitos indicadores do mercado de ações que vale a pena acompanhar para avaliar se o mercado de ações está atingindo uma condição de sobre-compra ou sobre-venda que muitas vezes prediz um mercado superior ou inferior. É mais poderoso quando utilizado em conjunto com outros indicadores do mercado de ações para fornecer uma visão ampla de onde o mercado de ações está atualmente e para onde provavelmente está caminhando.

Um exemplo de como funciona o indicador de sentimento do Bull Bear

Como pode ser visto no gráfico acima, a parte inferior das quedas no S&P 500 (linha cinza) coincidem com os momentos em que o sentimento de baixa (linha vermelha) excedeu o sentimento de alta (linha verde).

schaeffersresearch.com

Prevendo a pesquisa de direção do mercado de ações

A abordagem de negociação contrária: usando a análise de sentimento para apostar contra as massas

© 2019 John Coviello