Como determinar quando investir no mercado de ações

Compre por pouco e venda por muito

O velho ditado nos negócios diz que você precisa comprar por um pouco e vender por muito. Surpreendentemente, muitos não seguem esse princípio. Vez após vez, vocês acumulam ações em alta apenas para sacar seu dinheiro quando essas ações começam a perder o brilho.

Para ganhar dinheiro com ações, você precisa comprar quando os preços estão baixos. Investidores famosos como Warren Buffet são famosos por dizerem que você precisa "comprar quando há sangue nas ruas". Mas como saber quando é realmente um bom momento para comprar? Este artigo descreve técnicas que você pode empregar para ajudar a determinar um bom momento para comprar ações.

Neste artigo, usarei dados de um estoque real de minha propriedade. No entanto, não irei revelar o nome.

Relação Preço / Lucro

A relação preço / lucro (relação P / L) é a relação entre o preço das ações de uma empresa e seu lucro por ação. É uma medida de quanto uma empresa é avaliada em comparação com quanto dinheiro ela ganha. Se uma empresa tem um índice P / L alto, significa que o preço das ações é muito alto em comparação com a quantidade de dinheiro que realmente ganha. Uma relação P / L baixa significa que uma ação tem um preço baixo em comparação com a quantidade de dinheiro que ela ganha. Um baixo índice de P / L pode indicar uma ação subvalorizada que você pode considerar comprar; no entanto, há várias coisas que você precisa levar em consideração ao avaliar os índices de P / L.

Em primeiro lugar, nem todas as relações P / L são criadas iguais. Historicamente, os investidores estão dispostos a pagar mais por empresas de crescimento rápido do que por organizações mais estabelecidas e de crescimento lento. Eles estão dispostos a tolerar índices de P / L mais altos em empresas de crescimento rápido porque, se a empresa continuar crescendo rapidamente, seu índice de P / L irá contrair à medida que ganha mais dinheiro.

Uma boa maneira de usar o índice P / L é comparar o índice P / L atual de uma ação com o índice P / L histórico e o índice do setor. Morningstar é um ótimo site para obter essas informações. Por exemplo, digamos que você esteja interessado em comprar uma ação de tecnologia que chamaremos de ação T. Você pode acessar Morningstar.com ou qualquer outro site de sua escolha e consultar o gráfico P / L da ação. No gráfico abaixo, você verá que a relação P / L para a ação T oscila historicamente em torno de 23, mas atualmente é 19.

Um índice setorial é um grupo de empresas semelhantes. Por exemplo, o setor de tecnologia consiste em empresas de tecnologia, enquanto o setor de saúde é composto por fabricantes de medicamentos e hospitais e outras empresas relacionadas à saúde. Como a ação T é uma empresa de tecnologia, ela deve ser comparada ao S&P Technology Index. Para descobrir isso, vá para Morningstar e pesquise o ETF de tecnologia SPDR. Os SPDR ETFs são ETFs de baixo custo que refletem os índices comuns e fornecem uma maneira rápida e fácil de examinar um setor. Quando você olha a relação P / L do ETF SPDR Technology, você verá que é 18, que é um pouco menor que a ação T. Com base na relação P / L, a ação T parece ligeiramente supervalorizada, então um investidor pode querer esperar até que seu preço diminua antes de comprá-lo.

PE histórico do Estoque T

Gráfico PE de 10 anos para o estoque T

O que é um índice setorial?

Um índice de setor é um grupo de ações que representam um determinado setor. Por exemplo, o índice financeiro é composto por bancos e seguradoras, enquanto o índice de saúde é composto por fabricantes de medicamentos e hospitais. Alguns dos índices mais comuns estão resumidos na tabela abaixo.

Nem todos os setores são criados iguais. Por exemplo, o índice de tecnologia S&P tem uma relação P / L de 18, enquanto o S&P Pharmaceuticals Index tem uma relação P / L de 12. Enquanto 12 é inferior a 18, tenha em mente que os investidores estão dispostos a tolerar relações P / L mais altas em empresas de rápido crescimento. As empresas de tecnologia tendem a crescer mais rapidamente do que as empresas farmacêuticas maiores e mais antigas.

Um ótimo site para encontrar todos os índices está no CNBC. Uma captura de tela desse site está incluída abaixo. Além disso, os ETFs de SPDR são uma ótima maneira de visualizar estatísticas financeiras de índices do setor. Logo abaixo da captura de tela da lista de índices está uma captura de tela do ETF do setor de tecnologia SPDR. Observe a lista de empresas que compõem o ETF.

Índices de Mercado

Um índice representa um setor específico do mercado, como saúde ou finanças. É formado por um conjunto de ações que representam aquele setor. Por exemplo, o índice financeiro inclui ações de bancos e seguradoras. Um ótimo site para ver o

Índice	Tipo de empresas representadas
Financeiro	Bancos, seguradoras
Industriais	Fabricantes de equipamentos pesados, fabricantes de ferramentas, empresas automotivas
Telecomunicações	Empresas que fornecem serviços sem fio e de internet
Energia	Empresas produtoras de petróleo e gás
Serviços de utilidade pública	Empresas de eletricidade e água
Cuidados de saúde	Empresas farmacêuticas, fabricantes de dispositivos médicos
Bens de consumo	Snack Food Makers, empresas de produtos de consumo
Consumidor Discricionário	Restaurantes,
Mineradores de ouro	Mineradoras de ouro
Imobiliária	Construtores de casas, fundos de investimento imobiliário

As participações no ETF do setor de tecnologia de SPDR

Avalie a vantagem competitiva da empresa

Determinar quando comprar uma ação envolve olhar os números e dar uma olhada no próprio negócio. Por exemplo, ao avaliar se devo comprar a ação T, observei a vantagem competitiva da empresa. Essa empresa em particular era uma fabricante de chips especializada em fazer chips que convertem um sinal analógico em digital. Esta é a tecnologia que dispositivos como o Amazon Alexa usam para converter a voz de uma pessoa em um comando. Além disso, a ação T estava focada na fabricação de chips analógicos para uso em automóveis, uma parte do negócio em rápido crescimento. Eles são os líderes de mercado nesta área. O espaço do chip analógico também tem uma grande barreira de entrada, portanto, há pouca chance de que um concorrente surja do nada.

Pesquisar Opiniões de Pesquisa

Existem muitos sites que oferecem opiniões de pesquisa sobre ações. Minha empresa de consultoria de investimentos oferece relatórios de análise detalhados sobre ações. Eles avaliam uma ação como compra, manutenção ou venda e explicam os motivos de sua opinião. Se você investir por meio de uma empresa de consultoria, terá acesso a muitas análises e opiniões de especialistas. Outra boa fonte de opiniões é Morningstar. Ele lista o que avalia como o valor de uma ação em uma escala horizontal. Uma rápida olhada informa se o analista pensa ou não que a ação está subvalorizada e o grau em que está subvalorizada. A Morningstar também oferece um preço-alvo e uma análise detalhada do estoque. O relatório real da Morningstar para o estoque T está listado abaixo. Ele a lista como estando bem na fronteira entre razoavelmente valorizado e subvalorizado.

Junte tudo

Decidir quando investir no mercado de ações pode ser uma experiência avassaladora. Embora não abordem todos os fatores, os princípios descritos neste artigo fornecem uma estrutura sólida para determinar se uma ação está subvalorizada. Em resumo, se você tem um estoque que está pensando em comprar, recomendo:

Examine sua relação preço / lucro atual e avalie se ela é superior à relação preço / lucro histórico da ação e à relação preço / lucro de seu setor.
Avalie se a empresa possui uma vantagem competitiva no negócio ou negócios em que atua.
Examine as opiniões de analistas profissionais sobre pesquisas de ações.