Não deixe a inflação levar sua riqueza: saiba quais ativos podem protegê-lo

A maioria de nós já ouviu falar da inflação. É um número que aparece no noticiário a cada mês ou assim. Ouvimos dizer que a inflação na economia é um pouco como o sal na nossa alimentação: muito faz mal para nós, mas também pode ter pouco.

Mas como isso afeta nossos investimentos? Obviamente, se a inflação pode afetar a economia, afetará o desempenho de seus investimentos - exatamente como faria um furacão ou uma crise de petróleo.

Mas a inflação também pode afetar diretamente seus investimentos. E pode prejudicar alguns tipos de investimento mais do que outros.

Este artigo explicará como a inflação pode afetar seus investimentos e o que você pode fazer a respeito, se houver alguma coisa.

Phillipe Put (via Flickr)

Como a inflação afeta os ativos de investimento

A inflação significa que, com o passar do tempo, o dinheiro vale menos. Dizemos que o valor diminuiu "em termos reais" porque a mesma quantidade de dinheiro comprará menos coisas reais. Obviamente, os preços de coisas diferentes mudam de maneiras diferentes ao longo do tempo. Por exemplo, smartphones podem ter ficado mais baratos, mas os filés de salmão dobraram de preço.

Na maioria das vezes, quando falamos de inflação, nos referimos à inflação em toda a economia. Na maioria dos países, as estatísticas de inflação são produzidas a cada mês medindo a inflação naquela economia.

No entanto, lembre-se de que cada um de nós tem uma "taxa pessoal de inflação", que é o aumento dos custos das coisas que realmente compramos. É provável que seja pelo menos ligeiramente diferente da taxa de inflação da economia como um todo.

Portanto, mesmo que seus ativos estivessem protegidos contra a inflação na economia em geral, isso ainda não garante que protegerá contra sua taxa pessoal de inflação. Mas não se preocupe. Mesmo que não haja uma maneira pela qual você possa se proteger sensatamente contra sua taxa pessoal de inflação, podemos proteger contra a "taxa narional", pelo menos até certo ponto.

Os ativos de investimento acabam sendo pagos em dinheiro no futuro. Agora, se esse dinheiro vale menos do que você esperava em "termos reais", ou seja, depois que a inflação cobrou seu preço, então você não está obtendo o retorno real que esperava. Não adianta ter mais notas na carteira se essas notas vão comprar menos comida no supermercado.

Mas alguns ativos aumentam de valor mais ou menos em linha com a inflação e outros não. É claro que aqueles que ajudam a proteger o poder de compra real de seus investimentos são muito melhores do que aqueles que não o fazem.

SeniorLiving.Org (usado com permissão)

Ações e inflação

Lembre-se de que possuir ações significa simplesmente possuir parte de um ou mais negócios e receber uma parte dos lucros. Se esses lucros não valem nada por causa da inflação, isso obviamente prejudica seus retornos.

Mas, a longo prazo, esperaríamos que a economia crescesse mais rápido do que a taxa de inflação. Se a empresa com a qual você possui ações crescer pelo menos bem como a economia como um todo, então você esperaria que, novamente no longo prazo, os dividendos pagos e / ou o valor de suas ações subissem mais do que a inflação.

Portanto, se você puder olhar para um horizonte de longo prazo (por exemplo, mais de 10 anos), investir em ações pode lhe oferecer alguma proteção contra a inflação.

Não é perfeito: não é garantido e não é adequado para você se você precisar receber esse dinheiro rapidamente para pagar suas contas, mas é melhor do que algumas alternativas.

Diversificar seus investimentos pode ajudar

Não há fórmula mágica em investir, mas investir é uma gama diversificada de ativos que pode ajudar a protegê-lo contra qualquer risco que o extermine. Certifique-se de ter alguns ativos em seu portfólio que oferecem alguma proteção contra a inflação, apenas no caso.

Títulos e inflação

Lembre-se de que os títulos são basicamente apenas empréstimos a empresas ou governos. Tudo o que você pode esperar é seu dinheiro de volta junto com a taxa de juros acordada.

Para a maioria dos títulos (conhecidos como títulos convencionais), os pagamentos de juros são fixados em termos de caixa. Isso significa que uma inflação acima do esperado pode ser catastrófica para o valor real desses títulos. Você recebe de volta o dinheiro que esperava, mas ele compra muito menos. Os títulos convencionais não oferecem proteção contra a inflação.

Por outro lado, alguns títulos têm pagamentos de juros vinculados a um índice, geralmente um índice de inflação. Eles são chamados de títulos indexados. E, supondo que estejam vinculados a um índice de inflação relevante, eles fornecem uma proteção muito boa contra a inflação: provavelmente a melhor proteção contra a inflação que você possa encontrar. Eles podem ter retornos esperados baixos, entretanto, porque ativos de baixo risco tendem a vir com retornos baixos.

Propriedade e inflação

A propriedade comercial está em algum lugar entre títulos e ações quando se trata dos efeitos da inflação.

Como as ações, esperaríamos que o valor da propriedade comercial e os aluguéis pagos fossem beneficiados pelo crescimento da economia. Mas os contratos de aluguel são frequentemente fixados no curto ou mesmo médio prazo, o que pode significar que você perderá se a inflação corroer o valor real dos pagamentos do aluguel.

Às vezes, os contratos de aluguel incluem indexação - aluguéis que aumentam com a inflação - caso em que a propriedade alugada ofereceria mais proteção contra a inflação, da mesma forma que os títulos indexados.

Turista perpétuo (via turista)

Metais preciosos e inflação

Os metais preciosos são ativos de longa duração que não podem ser facilmente desvalorizados ou desaparecer. E por causa de seu papel como reservas de valor - ouro em particular - eles costumam ser ativos populares em tempos de alta inflação. E quanto mais pessoas compram metais preciosos quando a inflação está alta, mais seu preço vai subir e melhor proteção ele realmente oferecerá contra a inflação. (Quase poderia ser uma profecia autorrealizável - se um número suficiente de pessoas acreditar, será verdade.)

No entanto, os metais preciosos em si não geram nenhuma riqueza da maneira que uma empresa gera (e investir em títulos, ações ou propriedade comercial pode render a você uma parte dessa riqueza gerada). Além disso, seu preço costuma ser volátil e não fornece uma correspondência exata para a inflação.

Os metais preciosos são provavelmente muito imprevisíveis para que valha a pena investir muito dinheiro neles. No entanto, eles podem ser úteis como "seguro de portfólio", que o protege contra um colapso completo do sistema financeiro que deixaria a maioria dos outros investimentos quase sem valor.

Proteção contra a inflação

Uma maneira de proteger seus investimentos contra a inflação é garantir que você tenha uma quantia decente em ativos que tenham alguma proteção "natural" contra a inflação - como investir no mercado de ações. Isso funciona em média a longo prazo, mas não o protege de todos os choques de mercado possíveis.

No entanto, esta não é uma proteção perfeita. E você precisa estar ciente do custo de oportunidade: ao escolher não investir em ativos que apresentam um grande risco de inflação, você provavelmente estará abrindo mão de alguns retornos de investimento esperados. Porque o risco reduzido geralmente vem com retorno reduzido.

Alternativamente, você poderia proteger explicitamente sua carteira contra a inflação, fazendo um contrato de "swap" que pagaria se a inflação fosse alta (mas onde você devolveria o dinheiro se ela estiver baixa). Isso removerá parte ou todo o risco de inflação de sua carteira de investimentos.

Proteger explicitamente sua carteira contra a inflação tem a vantagem de poder investir em um mix diversificado de ativos sem se preocupar como a inflação pode prejudicar seu valor.

Mas, novamente, como uma apólice de seguro, isso custará dinheiro. E como esse tipo de troca ainda não é um produto muito popular, é provável que seja caro, a menos que você queira segurar uma grande quantia. No entanto, isso deve mudar conforme e quando esse tipo de produto se tornar mais popular.

Conclusão

Investir é sempre incerto. Nada é garantido. Nenhum de nós pode se proteger completamente contra a inflação por conta própria.

Além disso, se você deseja obter as recompensas de investir, deve estar preparado para assumir riscos.

A melhor coisa que você pode ser é estar prevenido contra riscos potenciais - e entendê-los. Dessa forma, você pode posicionar sua carteira de forma que esteja parcialmente protegido contra a alta inflação. O importante é entender os riscos que você está assumindo com seu dinheiro e ficar feliz por estar recebendo o retorno para compensá-los. Compreender o efeito da inflação em seus ativos de investimento o ajudará a obter esse controle.