Guia do investidor para as diferentes classes de ações e ações

Este artigo analisará os diferentes tipos de ações e ações, para que você possa fazer escolhas inteligentes de investimento.

Foto de Lorenzo Cafaro de Pexels

Nem todas as ações de uma empresa são iguais.

Quando pensamos em investir nas ações de uma empresa, nem sempre percebemos que as empresas podem emitir diferentes tipos de ações - e que importa em quais você investe.

As empresas podem emitir diferentes classes de ações. Eles podem ter direitos e benefícios muito diferentes. Se você está tentando ganhar dinheiro investindo em ações, precisa entender as diferentes classes e os prós e os contras de cada uma.

Lembre-se de que nem todas as empresas emitem todas as classes de ações. Alguns terão apenas ações ordinárias (definição em breve). Além disso, jurisdições diferentes às vezes têm terminologia diferente para classes diferentes.

As seções a seguir descreverão as classes de ações mais comuns, suas características e as vantagens e desvantagens para os investidores.

Ações ordinárias

Essas são as ações em que a maioria de nós pensa. E a maioria das empresas apenas emite ações ordinárias.

Esses compartilhamentos fornecem:

• o direito de votar nas decisões da empresa,
• uma parte dos dividendos pagos e
• uma parte dos ativos em caso de liquidação da empresa.

Mesmo dentro das ações ordinárias, porém, as empresas às vezes emitem diferentes ações ordinárias.

Às vezes, eles têm valores nominais de ações diferentes. Isso dá direitos de voto diferentes.

Se você possui 10 ações de 10c em uma empresa, você tem apenas $ 1 ação do capital nominal, mas tem 10 votos. Se eu tiver uma ação de $ 1, tenho os mesmos pagamentos de dividendos que você. Mas eu tenho apenas um voto.

Além disso, às vezes as empresas emitem diferentes blocos de ações (por exemplo, ações A e B), que podem eleger diferentes membros do conselho. Essa pode ter sido uma forma de garantir a representação de alguns acionistas minoritários ou o resultado de incorporações integralizadas em ações.

O investimento em ações ordinárias dá a você uma participação nos lucros futuros da empresa. Mas você corre o risco de perder parte ou todo o seu dinheiro se a empresa quebrar, ou mesmo se tiver dificuldades no futuro.

Se você puder manter seu dinheiro afastado por um período razoável de tempo, o investimento em uma carteira diversificada de ações ordinárias tem proporcionado, historicamente, o melhor retorno sobre seu dinheiro em comparação com outras classes de ativos.

Claramente em Pexels

Ações sem direito a voto

As ações sem direito a voto são idênticas às ações ordinárias, exceto que não têm direito a voto.

Normalmente, são emitidos para os funcionários como parte de esquemas de incentivos de ações para evitar a diluição do controle da empresa.

As ações sem direito a voto pagarão dividendos da mesma forma que as ações ordinárias. Normalmente são igualmente negociáveis ​​(a menos que também sejam resgatáveis), mas podem ser negociados com um pequeno desconto se os direitos de voto forem avaliados pelo mercado.

Na maioria das vezes, a maioria dos investidores não tem necessidade imediata de direitos de voto. Mas pode ser um controle importante certificar-se de que a empresa não seja administrada de uma forma totalmente contrária aos seus interesses.

Compartilhamento de preferências

As ações preferenciais têm a primeira preferência no pagamento de dividendos, daí o nome. Essencialmente, os investidores em ações preferenciais negociam pagamentos mais certos contra a renúncia de algum potencial de crescimento futuro.

Os pagamentos de dividendos são geralmente fixados nas regras antecipadamente como uma certa porcentagem do valor nominal. Ao contrário das ações ordinárias, esses dividendos não vão aumentar com o desempenho da empresa. Mas eles só irão fechar se a empresa estiver com sérios problemas.

Essas diferenças tornam as ações preferenciais um pouco como um híbrido entre títulos corporativos e ações.

Por exemplo, ao contrário da dívida, a empresa não tem que pagar se não houver lucros disponíveis. Mas, como os títulos corporativos, normalmente as ações preferenciais não têm direito a voto (a menos que o dividendo não tenha sido pago) ou uma participação em qualquer excedente quando a empresa for liquidada.

Do lado positivo:

• Assim como os títulos, as ações preferenciais oferecem retornos mais certos.
• Eles também oferecem pagamentos em dinheiro mais altos por unidade investida em comparação com as ações ordinárias.

No lado negativo:

• Eles não são tão seguros quanto títulos.
• Eles não têm o potencial de crescimento das ações ordinárias.

Ações Ordinárias Diferidas

São ações que somente auferem dividendos se as ações ordinárias tiverem recebido um valor mínimo.

As ações ordinárias diferidas terão um bom desempenho se a empresa crescer e obter níveis crescentes de lucros. Se acontecer o contrário, eles podem não receber absolutamente nada.

Embora as ações preferenciais apresentem um risco menor do que as ações ordinárias, as ações ordinárias diferidas apresentam um risco mais elevado. Uma vez que, de um modo geral, os investimentos de maior risco têm retornos mais altos para compensar e os ativos de menor risco têm retornos igualmente mais baixos, devemos esperar:

Retornos de ações preferenciais <Retornos de ações ordinárias <Retornos de ações ordinárias diferidos

Pelo menos em média e a longo prazo. Para uma empresa específica, esse retorno real dependerá do que acontecer a essa empresa.

Risco relativo e recompensa de diferentes tipos de ações

Tipo de compartilhamento	Risco	Recompensa
Comum	Médio	Médio
Preferência	Baixo	Alto
Ordinário Diferido	Alto	Baixo

Pixabay

Ações de gestão

As ações da administração são geralmente ações ordinárias, mas com direitos de voto extras para que a administração possa manter o controle da empresa.

Essa é a estratégia usada por Mark Zuckerberg para manter o controle do Facebook.

Por definição, eles não estarão disponíveis para investidores comuns como você e eu. Mas vale a pena saber se eles existem para as empresas em que você investe. Você está feliz que a administração pode ignorar seus acionistas? É bom porque permite que eles façam as escolhas estratégicas corretas sem interferência? Ou é ruim porque a administração não presta contas a seus investidores?

Votação, Capital e Dividendos

Às vezes, as empresas até dividem suas ações em três tipos:

• um com os direitos de voto,
• um com direitos ao excedente de capital e
• um com direito a dividendos.

Isso é para permitir a divisão desses direitos entre os investidores.

Normalmente, isso seria feito em empresas privadas para investidores específicos. É improvável que as ações que você compra por meio de seu corretor sejam configuradas dessa forma. Mas esteja ciente de que é possível e não faça suposições. Como acontece com qualquer investimento: leia as letras pequenas.

Um Resumo Simples

Se todas essas classes diferentes e seus prós e contras parecem confusas, aqui estão as três coisas principais que você precisa saber e lembrar.

1. As empresas podem ter diferentes classes de ações com diferentes direitos e benefícios.
2. Entenda quais direitos e benefícios as ações que você compra têm e se eles são importantes para você.
3. Também entenda como os outros valorizam esses direitos e benefícios, porque isso afeta a facilidade de venda dessas ações.

Lembre-se desses três e você será capaz de descobrir o que precisa saber - desde que leia as letras pequenas.

Uma Nota Final

Este artigo é fornecido como informação e nada nele deve ser lido como conselho financeiro. Você pode consultar um consultor financeiro em sua jurisdição, que poderá aconselhar com base em suas circunstâncias.

Bom investimento!