Existe algum caso em que vale a pena escolher ações?

Qual estratégia de investimento é a melhor?

A pergunta: "Qual estratégia de investimento é a melhor?" Pode ser respondida de várias maneiras. Argumentei anteriormente que investir em Exchange Traded Funds é geralmente uma estratégia de investimento melhor do que selecionar ações. Eu, no entanto, disse "geralmente".

Apesar de minha posição sobre a superioridade do investimento em ETF, há momentos em que a escolha de ações pode fazer sentido para um investidor. Neste artigo, destacarei alguns desses cenários.

O que constitui a melhor estratégia de investimento depende dos objetivos individuais. Por exemplo, embora muitos investidores falem em "vencer o mercado", nem sempre esse é o objetivo principal de um investidor. Por exemplo, eu invisto em ETFs de títulos e ETFs de dividendos. É improvável que eu consiga vencer o mercado com esse tipo de estratégia, mas vencer o mercado não é meu objetivo porque a valorização do capital é um objetivo secundário para mim. Eu prefiro o investimento baseado em renda. Assim, a pergunta "Qual estratégia de investimento é a melhor?" não é tão simples de responder quanto pode parecer. Em vez disso, a resposta à pergunta é baseada nos objetivos do investidor.

Melhor Eficiência Fiscal

Fundos negociados em bolsa, fundos de índice e fundos mútuos têm algo que é chamado de 'taxa de rotatividade'. Nada disso importa em uma conta de imposto diferido ou livre de imposto, mas em uma conta tributável faz diferença. Se seus fundos venderem uma ação com lucro, esse lucro será tributado.

Com as ações, no entanto, quando você compra uma ação, você a mantém até vendê-la (a menos que a ação seja liquidada devido a uma compra ou falência). Portanto, você só é tributado sobre ganhos de capital (o valor das ações sobe) quando você vende as ações ou se elas forem liquidadas. Isso resulta em uma cobrança de impostos mais baixa do que com os ETFs que são tributados quando vendem ações com lucro. Se você investir em ações de crescimento que não pagam dividendos, não será tributado, a menos que venda as ações ou seja liquidado com lucro. Assim, as ações são mais eficientes em termos fiscais do que os ETFs. Isso pode significar uma redução na cobrança de impostos. Para a maioria das pessoas, a diferença será insignificante, mas se você estiver em uma faixa de renda alta ou se tiver muito dinheiro investido em uma conta tributável, essa vantagem se torna mais significativa.

Controlando Investimentos

Um motivo comumente citado que as pessoas dão para a seleção de ações é a capacidade de controlar seus investimentos. Se você investir em um fundo, terá controle limitado do fundo porque não pode controlar o que um fundo faz além de seus parâmetros de investimento. Se você investir em ações individuais, no entanto, poderá controlar em quais ações está investido e quanto de seu capital é colocado em cada ação.

Provavelmente, cerca de 1% ou menos dos investidores em ações venceram o mercado em um período de cinco anos, mas nem todo mundo escolhe ações para vencer o mercado. Para algumas pessoas, no entanto, vencer o mercado seria bom, mas elas não têm expectativa de vencer o mercado. Em vez disso, eles estão investindo para obter rendimentos de dividendos, em vez de ganhos de capital. Algumas pessoas podem ter um limite mínimo de rendimento de dividendos e querem escolher suas próprias ações por causa disso. Por exemplo, alguns investidores em dividendos não querem um rendimento inferior a 3% para qualquer ação que comprem.

Algumas pessoas são investidores com consciência social. Isso significa que parte de seu processo de seleção de ações é baseado em sua ética. Por exemplo, um investidor vegano pode ser contra matar ou usar animais para alimentação, então ele não investe em nenhuma empresa que venda carne ou laticínios. Pode haver alguns ETFs que irão acomodar essas crenças, mas o investidor pode ter alguns objetivos adicionais em mente. Portanto, a ética também pode ser a razão pela qual um investidor pode abrir mão de fundos e escolher ações.

Eles acreditam que podem vencer o mercado

Existem alguns investidores que estão confiantes de que podem superar o mercado. Por mais improvável que seja essa perspectiva, existem alguns gestores de fundos que têm superado o mercado regularmente, e também há cidadãos regulares, todos os dias, que relataram ser capazes de vencer o mercado também.

Suspeito que as afirmações de muitas pessoas sobre vencer o mercado são duvidosas, mas há quem tenha um histórico de fazê-lo. Por exemplo, durante a maior parte de seus anos no mercado, Warren Buffett foi capaz de bater o índice S&P 500. Ultimamente, ele não tem vencido; no entanto, ele atribui isso a ter muito dinheiro e ter que distribuir seus investimentos em empresas que são menos ideais do que o que ele normalmente preferiria escolher. Quando você tem tanto dinheiro quanto Warren Buffett, deve levar em consideração algumas coisas com as quais a maioria dos investidores não precisa se preocupar. Por exemplo, Warren Buffett não quer comprar tantas ações a ponto de acabar se tornando um acionista maior de uma empresa do que gostaria. Por exemplo, ele uma vez se tornou acidentalmente um acionista de mais de 10% da Delta Airlines. ¹

Existem, no entanto, alguns investidores privados que possuem canais no YouTube que não apenas alegaram ter vencido o mercado, mas divulgaram seus números. Por exemplo, Jeremy, do canal de Educação Financeira no YouTube, parece fazer muitas boas chamadas sobre seus investimentos, e ele tem sido transparente com seus números e parece que sempre vence o mercado. Muitos canais do YouTube sobre finanças pessoais e como ganhar dinheiro têm proprietários que aumentam suas credenciais, mas Jeremy parece ser o verdadeiro.

A escolha de ações é o seu hobby

Algumas pessoas têm fundos em suas contas de investimento, mas também gostam de "jogar no mercado". Essas pessoas podem ter dinheiro disponível e gostam de pesquisar empresas, escolher ações e falar sobre "aquela que fugiu".

A escolha de ações pode parecer um hobby estranho, mas para pessoas que gostam de calcular números e pessoas que são visionárias podem gostar de escolher ações. Isso permite que eles façam algo tangível com seus hobbies e, realmente, ser um investidor em ações que sabe muito sobre as empresas em que está investido é uma maneira rápida de se tornar a pessoa legal na mesa.

Conclusão

No final, não há uma resposta objetiva para a pergunta: "Qual estratégia de investimento é a melhor?" Embora eu acredite que fundos como ETFs sejam normalmente uma estratégia de investimento superior em comparação com a seleção de ações, ainda existem razões válidas para decidir escolher ações.