Como evitar a diversificação excessiva de uma carteira de investimentos

Saiba mais sobre a diversificação excessiva e como isso pode prejudicar seu portfólio.

Crédito de imagem: QuoteInspector.com

Todos nós já passamos por isso - lutando contra o desejo de entrar no mercado de ações e comprar uma pequena quantidade de ações em talvez 20 empresas. Mas acredite em mim, você não quer fazer isso!

Eu também tive esse desejo, na verdade, muitas luas atrás. Felizmente, eu não fiz isso, mas se tivesse feito, eu teria me chutado por isso e nunca me perdoado.

Quando você olha para os investidores mais bem-sucedidos - Warren Buffett, Charlie Munger e George Soros (para citar apenas alguns) - todos investiram em um punhado de empresas. Charlie Munger é um excelente exemplo: ele tem participações em apenas três empresas!

Por que os principais investidores investem apenas em algumas empresas?

Você provavelmente está sentado lá pensando: "O que alguns dos maiores investidores do mundo sabem que eu não?"

E você está certo. Eles sabem algo que você não sabe . Eles seguem um princípio simples de investimento, muitas vezes referido como "Regra Um Investimento". Este é um teorema estabelecido pelo lendário investidor Benjamin Graham (que por acaso também ensinou Warren Buffett sobre investimentos!).

Em parte, a teoria afirma que você deve saber todos os detalhes sobre esse negócio (ou quase tudo sobre ele). Isso significa que se eu (por algum motivo desconhecido) for até você na rua e disser: "Fale sobre", você deve ser capaz de me dizer o seguinte:

1. Onde a empresa está localizada
2. Os principais executivos C-Suite (CEO, COO, CIO etc.)
3. As participações acionárias desses executivos C-Suite (ou seja, eles possuem ações de sua própria empresa?)
4. Principal (is) fonte (s) de receita
5. Concorrentes
6. Vantagem competitiva dessa empresa (algo em sua opinião, não o que você leu em uma postagem de blog aleatória de três anos atrás)
7. Os fundadores da empresa fazem parte da administração (ou seus filhos, se forem muito velhos)?

Obviamente, com vinte empresas, literalmente não há como fazer isso. Mesmo com dez empresas, acho que pode ser um exagero.

Um velho ditado sobre investimentos

No mundo dos investimentos, existe um velho ditado que segue as linhas de:

E este ditado provou ser verdadeiro, uma e outra vez.

Ao investir em 15, 20 ou até mais empresas, você torna extremamente difícil conhecer e compreender (em profundidade) um negócio em que está tentando investir.

Como posso fazer isso?

Fazer isso é bastante simples. Há muito pouco que pode dar errado - desde que você siga a filosofia de investimento da Regra Um.

Eu sempre recomendaria que você investisse em uma empresa de cada vez. Não se apresse e use $ 25.000 para investir em 5 empresas que você pesquisa há seis meses. Invista $ 5.000 de cada vez, em uma das 5 empresas.

O único momento em que você deve desviar disso é quando há uma quebra do mercado. Veja a Grande Recessão (2007–2009 (ish)): foi uma das piores quedas que vimos desde a Grande Depressão dos anos 1930.

Para citar Warren Buffett:

Quando os preços das ações estão caindo como se não houvesse amanhã, é quando você desconsidera essa regra e investe o tempo todo!

Mas, agora estou me adiantando.

O que é mais diversificação?

Embora já tenhamos tocado nisso, não disse a vocês o que realmente é o excesso de diversificação. Diversificação excessiva é definida como:

Essencialmente, o que isso significa é quando você possui mais empresas do que pode razoavelmente saber.

Embora não vá sentar aqui e dizer que você deve manter todo o seu dinheiro em uma empresa (o que geralmente é considerado uma ideia estúpida), direi que alguma diversificação é necessária e até benéfica para o seu portfólio.

Ao investir em várias empresas, você se permite ter uma certa liberdade. Permite-lhe lucrar não só com os altos e baixos de cada empresa, mas também com algo que nenhum ETF, fundo mútuo ou consultor financeiro pode oferecer. Segurança.

Confiabilidade gera responsabilidade

Porque, embora comprar muitas empresas deixe seu portfólio muito fraco para se manter por conta própria durante uma recessão (já que você não tem patrimônio alto o suficiente em uma empresa como faria se diversificasse bem), comprar uma quantidade razoável de empresas configurou você em uma boa posição por muitos anos

"Confiabilidade gera responsabilidade", dizia um amigo meu.

Se você tem ações confiáveis, com as quais não precisa se preocupar com o colapso a cada trinta segundos, isso gera um senso de responsabilidade. Não apenas para você como co-proprietário da empresa, mas também para a própria corporação. Se souber que você (e os outros investidores) acredita seriamente neles, eles se sairão melhor. Não apenas no mercado de ações, mas em geral.

Como posso evitar a diversificação excessiva?

Você pode evitar a diversificação excessiva com algumas etapas simples:

1. Evite deixar suas emoções levarem o melhor de você
2. Faça sua pesquisa, mas atenha-se a algumas ações
3. Compre apenas um estoque de cada vez
4. Meditar

Sim, medite! A meditação permitirá que você se concentre. Você será capaz de concentrar sua mente no investimento: "É o melhor investimento? Esta empresa é a melhor que pode ser?"

E depois de responder a essas perguntas, você pode ter certeza de que evitará diversificar o seu portfólio!

© 2020 Alexander Pask