Índice:
- Bancos comerciais
- Bancos de investimento
- Bancos de Desenvolvimento
- 1/5
- Locação
- 1/5
- Fundos mútuos
- Sugestões para melhorar
Um mercado financeiro é um lugar para compra e venda de títulos financeiros, como ações e títulos. Facilita:
- a captação de capitais (no mercado de capitais).
- a transferência de risco (nos mercados de derivados.
- em combinar quem quer capital com quem o tem.
O mercado financeiro no Paquistão consiste em duas coisas:
- Mercado monetário: fornece fundos de curto prazo
- Mercado de capitais: disponibiliza fundos de longo prazo para empresas e indústrias
O mercado financeiro pode ser reclassificado em duas áreas:
- Mercado primário em que novas ações ou títulos são emitidos
- Mercado secundário em que são negociados valores mobiliários previamente emitidos, como ações, obrigações, commercial papers, opções e fundos mútuos.
Destes, os setores bancários e não bancários são regulados pelo banco central, State Bank of Pakistan. Enquanto o resto do mercado (arrendamento, bolsas de valores, modarba, fundos mútuos e seguros) é regulado pela Comissão de Valores Mobiliários do Paquistão.
Um esboço dos mercados financeiros no Paquistão é mostrado no início deste artigo e é explicado nos parágrafos a seguir.
Bancos comerciais
Tipo de banco que oferece contas correntes e de poupança, cartões de crédito e empréstimos comerciais. Esse banco induz o público em geral a depositar suas economias nos bancos e oferece uma ampla gama de serviços, tais como:
- Mobilização de Depósito
- Transferência de dinheiro
- Financiando Capital de Giro
- Financiar outra modalidade relacionada ao comércio (importação e exportação)
- Investir em títulos do governo
- Operações de chamada de dinheiro
Esses bancos são de três categorias: (i) Bancos do Setor Público, (ii) Banco Privado e (iii) Bancos Estrangeiros.
Bancos de investimento
Os bancos de investimento desempenham uma variedade de funções. Principalmente, eles auxiliam as empresas a aumentar o capital social subscrevendo as emissões públicas. Eles também auxiliam empresas que desejam fusões e aquisições e derivativos. Além disso, prestam serviços como negociação de derivativos, câmbio, instrumentos de renda fixa e ações listadas em bolsa de valores.
Esses bancos não podem aceitar depósitos. Eles administram seus negócios cobrando taxas como (i) taxa de retenção, (ii) taxas de consultoria com base nas transações, (iii) comissão de subscrição e (iv) outros serviços financeiros.
O PICIC já foi um empreendimento importante no Paquistão, mas se fundiu com um banco comercial.
Bancos de Desenvolvimento
Esses bancos fornecem orientação na seleção de unidades industriais e estendem a assistência financeira direta para cobrir parcialmente suas necessidades financeiras. Além disso, eles se envolvem em atividades promocionais para atrair investidores para setores negligenciados por meio da publicação de brochuras e artigos de pesquisa. Além disso, ajudam a avaliar a viabilidade de projetos potenciais. Esses bancos são responsáveis por acelerar o ritmo de crescimento econômico do país em conformidade com os objetivos, planos e prioridades nacionais.
Suas funções principais são:
- Assistência financeira direta
- Função catalítica
- Mobilização da poupança doméstica
- Garantindo equilíbrio no crescimento regional e industrial
- Expandindo a base empresarial, incentivando os recém-chegados
Ao mesmo tempo, havia 14 bancos de desenvolvimento no Paquistão. No entanto, a maioria deles foi fechada um após o outro à medida que suas dívidas incobráveis aumentavam. É natural que eles corram riscos substanciais na promoção de novos tipos de projetos industriais em áreas subdesenvolvidas, patrocinados preferencialmente por recém-chegados. No entanto, sua contribuição traz frutos para a economia na forma de unidades industriais de sucesso e transferência de tecnologia.
Atualmente, estão operando 8 bancos de desenvolvimento, em sua maioria joint-venture com outros países islâmicos.
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1/6Locação
É um contrato em que o proprietário de um ativo concorda em permitir que alguém o use para um aluguel fixo. Pode ser por um período de tempo fixo ou indefinido. É um contrato vinculativo que estabelece os termos do contrato de arrendamento entre o proprietário e o usuário.
Os arrendamentos são de vários tipos, principalmente (i) um arrendamento financeiro e (ii) um arrendamento operacional. A locação financeira é um contrato de longo prazo e não cancelável em que o utilizador assume alguns dos riscos da propriedade e tem o direito de ficar com o bem ou de o transferir para o seu próprio nome após cumprir as condições necessárias. Em um arrendamento operacional, o proprietário transfere apenas o direito de uso dos ativos que é devolvido no final do arrendamento.
Existem alguns outros tipos, especialmente na indústria aeronáutica, como wet lease e dry-lease e. Em um arrendamento com tripulação, a empresa concorda em fornecer uma aeronave junto com o piloto e a tripulação e seria responsável pela manutenção da aeronave. Já o dry lease refere-se ao arrendamento apenas da aeronave.
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1/4Fundos mútuos
É um tipo de investimento agrupado gerido profissionalmente para a aquisição de títulos como ações, obrigações, títulos negociáveis e commodities. O lucro é distribuído a título de dividendos a todos os investidores.
Sugestões para melhorar
O mercado financeiro no Paquistão experimentou condições de expansão em 1991 devido às políticas de liberalização do governo. Houve um aumento múltiplo no número de empresas listadas; número de bancos comerciais, locais e estrangeiros e instrumentos financeiros como papel comercial.
Mas ainda precisa ser desenvolvido e uma série de sugestões foram feitas:
- O setor público deve reduzir sua dependência do Banco do Estado do Paquistão.
- Os projetos de infraestrutura devem ser financiados por meio de títulos domésticos de prazos mais longos (10-20 anos).
- Os setores financeiros (mercado de capitais, microcrédito, setor bancário e não bancário) deveriam ter uma divisão de responsabilidades melhor e mais claramente delineada.
- Os investidores institucionais estrangeiros devem ser incentivados a aceitar (i) fundos de private equity, (ii) fundos de pensão privados, (iii) fundos de previdência e gratificações e (iv) fundos de investimento imobiliário.
- O financiamento hipotecário deve ser incentivado.